🐋
Giao dịch cá voi

Volume Ratio (VR): Đọc Áp Lực Mua và Bán

Trong bài viết này, chúng ta đề cập đến VR (Volume Ratio) — một cách để tóm tắt khối lượng giao dịch thực sự đang nghiêng về đâu.

Câu hỏi cốt lõi mà VR cố gắng trả lời là:

"Trong N thanh qua, nhiều tiền thực sự đang chảy vào mua hay bán?"

Tư duy mà chúng ta sẽ giữ là:

  • không phải "VR ở trên X, vì vậy tôi phải mua/bán,"
  • mà là: "Trong bối cảnh cụ thể này, bên nào thực sự đang cam kết nhiều khối lượng hơn?"

Sơ đồ dưới đây cho thấy:

  • trên: hành động giá ở mức cao của phạm vi với một đợt phá vỡ giả (fake breakout) so với một đợt phá vỡ thực sự (true breakout),
  • dưới: hành vi VR tương ứng (phản ứng yếu khi di chuyển giả, mạnh khi phá vỡ thực sự).

Hiểu cấu trúc này sẽ giúp bạn:

  • kết nối với các mô hình thất bại (failure patterns) từ failure,
  • và tinh chỉnh các chiến lược phá vỡ từ breakout-fakeout

với bộ lọc dựa trên khối lượng.

1. Ý Tưởng Cơ Bản của VR: "Bao Nhiêu, Theo Hướng Nào?"

Cách tính toán chính xác của VR có thể khác nhau tùy theo sàn giao dịch/nền tảng, nhưng hầu hết các phiên bản đều được xây dựng dựa trên một ý tưởng tương tự:

  • trong một khoảng thời gian nhìn lại cố định (N thanh),
    • tổng hợp khối lượng trên các thanh tăng,
    • tổng hợp khối lượng trên các thanh giảm,
  • sau đó so sánh hai cái đó.

Theo trực giác, VR đang hỏi:

"Trong các giai đoạn gần đây, nhiều khối lượng giao dịch hơn đang tích lũy ở bên mua hay ở bên bán?"

Nói cách khác:

  • volume hiển thị "bao nhiêu đã được giao dịch" nói chung,
  • VR thêm một lớp khác: "bao nhiêu trong khối lượng đó được liên kết với chuyển động lên so với xuống."

2. VR trong Xu Hướng so với Phạm Vi

2-1. Môi trường xu hướng: thiên hướng VR dai dẳng

Trong một xu hướng tăng mạnh, chúng ta thường thấy:

  • khối lượng trên các thanh tăng lớn hơn một cách nhất quán so với các thanh giảm,
  • VR duy trì trên một đường cơ sở trong thời gian dài.

Trong một xu hướng giảm mạnh, hình ảnh phản chiếu:

  • khối lượng thanh giảm chiếm ưu thế,
  • VR hiển thị một thiên hướng giảm dai dẳng.

Ở đây, VR giúp bạn kiểm tra:

  • liệu xu hướng bạn nhìn thấy qua trend (MAs, DMI/ADX, v.v.)
  • có thực sự được hỗ trợ bởi khối lượng thực hay không, hay giá đang di chuyển dựa trên sự tham gia mỏng hoặc đang phai nhạt.

2-2. Môi trường phạm vi: VR lật qua lật lại

Trong một phạm vi hoặc hộp rõ ràng:

  • gần mức cao của phạm vi, VR có thể nghiêng về bên mua một lúc,
  • sau đó lật lại về bán khi giá bị từ chối,
  • với hành vi ngược lại ở mức thấp của phạm vi.

Điều này là điển hình của các thị trường nơi:

  • không bên nào kiểm soát hoàn toàn,
  • áp lực mua và bán luân phiên khi giá dao động bên trong hộp.

Sơ đồ dưới đây so sánh:

  • trái: một xu hướng tăng nơi VR duy trì thiên hướng mua một cách nhất quán,
  • phải: một phạm vi nơi VR lật giữa sự thống trị của mua và bán gần đỉnh và đáy.

3. VR và Phá Vỡ: Giả so với Thật

VR trở nên đặc biệt thú vị xung quanh các nỗ lực phá vỡ.

3-1. Hành vi phá vỡ giả điển hình

Ở đỉnh của một phạm vi:

  • giá có thể tăng vọt trong thời gian ngắn lên trên mức kháng cự,
  • nhưng VR chỉ hiển thị một phản ứng yếu.

Trong nhiều trường hợp, điều này ngụ ý:

  • không có nhiều lực mua mới, tích cực,
  • mà là một chuyển động ngắn hạn được thúc đẩy bởi:
    • bù đắp vị thế bán (short covering) từ những người bán khống bị mắc kẹt,
    • hoặc thanh khoản mỏng ở rìa phạm vi.

Nếu giá:

  • nhanh chóng quay trở lại phạm vi, và
  • VR cũng giảm trở lại mức trung lập hoặc bán chiếm ưu thế,

điều này phù hợp tốt với các mô hình phá vỡ thất bại mà bạn sẽ thấy trong failure.

3-2. Hành vi phá vỡ thật điển hình

Ngược lại, đối với một đợt phá vỡ thực sự:

  • giá đẩy qua mức cao của phạm vi,
  • và VR tăng mạnh theo hướng phá vỡ,
  • sau đó vẫn thiên về hướng đó ngay cả khi thoái lui.

Điều này cho thấy:

  • sự tham gia mới đang tham gia với cam kết,
  • điều thường đi kèm với sự tiếp tục xu hướng sau các mô hình như trong triangle.

Một lần nữa, điều này không bao giờ là đảm bảo, nhưng:

"Giá đã phá vỡ" + "VR đang xác nhận với thiên hướng khối lượng mạnh"

chứa nhiều thông tin hơn giá đơn thuần khi đánh giá chất lượng phá vỡ.

4. Hạn Chế và Cạm Bẫy Khi Sử Dụng VR

VR không phải là câu trả lời kỳ diệu. Một số cạm bẫy phổ biến:

  1. Nhiễu trên các khung thời gian rất thấp

    • Trên biểu đồ 1–3 phút, một vài giao dịch có thể khiến VR dao động dữ dội.
    • Thường hữu ích khi theo dõi thêm một xu hướng VR khung thời gian cao hơn như đã thảo luận trong timeframes.

  2. Biến động do sự kiện thúc đẩy

    • Xung quanh FOMC, CPI, các đợt niêm yết/hủy niêm yết lớn, v.v., cả hai bên có thể thấy khối lượng khổng lồ.
    • VR có thể trở nên khó diễn giải hơn vì mọi người đang giao dịch mọi thứ.

  3. Thị trường kém thanh khoản và thao túng

    • Các đồng tiền giao dịch ít hoặc thị trường một sàn giao dịch dễ bị đọc sai VR.
    • Ghép nối VR với quy tắc chọn công cụ/sàn giao dịch của bạn từ risk-management.

  4. Sử dụng VR như một tín hiệu độc lập

    • "VR trên X = luôn mua" là một lối tắt nguy hiểm.
    • VR hoạt động tốt hơn như:
      • một xác nhận hoặc bộ lọc cho các thiết lập giá/mô hình,
      • kết hợp với các công cụ biến động (ATR/ADR) từ volatility
      • để định cỡ vị thế và đặt mục tiêu một cách thực tế.

5. Danh Sách Kiểm Tra để Sử Dụng VR trong Thực Tế

Khi một chuyển động VR thu hút sự chú ý của bạn, hãy xem qua:

  1. "Đây là xu hướng hay phạm vi?"

    • Sử dụng trend, s-r để phân loại môi trường trước.

  2. "Tín hiệu VR này đang xảy ra ở đâu trong cấu trúc?"

    • Mức cao/thấp của phạm vi,
    • hỗ trợ/kháng cự chính,
    • ranh giới mô hình từ chart.

  3. "Điều này liên quan như thế nào đến các mô hình phá vỡ/thất bại?"

    • Khi giá phá vỡ một mức, VR có:
      • bùng nổ cao hơn theo hướng đó,
      • hay chỉ nhấp nháy và mờ dần?

  4. "Điều này thay đổi kế hoạch rủi ro của tôi như thế nào?"

    • Ngay cả một thiên hướng VR mạnh cũng không biện minh cho:
      • đòn bẩy hoặc quy mô nằm ngoài quy tắc của bạn trong risk-management.

6. Đọc Tiếp Theo Được Đề Xuất

VR thường hiệu quả nhất khi kết hợp với các công cụ khác:

  • Các nguyên tắc cơ bản của khối lượng và những gì nó thực sự đo lường: volume
  • Cách VR và Fibonacci có thể căn chỉnh vào các vùng hợp lưu: fibonacci
  • Các mô hình biểu đồ thường tương tác với sự mất cân bằng khối lượng: double-top-bottom triangle
  • Sử dụng VR bên trong các chiến lược phá vỡ/phá vỡ giả: breakout-fakeout

Bất cứ khi nào bạn nhìn vào VR, hãy giữ câu hỏi:

"Bên nào thực sự đang đưa tiền thật vào làm việc ở mức giá này?"

ở trung tâm, thay vì coi bất kỳ số đọc đơn lẻ nào là một tín hiệu được đảm bảo.