成交量策略：解读价格走势背后的力量

在本文中，我们将整理基于成交量 (Volume) 的策略的基本结构。

假设您已经在 成交量基础 中看到了：

• 成交量的含义，
• 为什么必须将“价格 + 成交量”结合起来看，
• 成交量在趋势部分、区间部分和突破中如何变化。

基于这些内容，在这里我们将成交量视为：

不仅仅是“出来了很多/出来得很少”，而是 检查“这个价格走势背后是否有真正的力量？”的过滤器

并创建一个简单的策略结构和检查清单。

1. 在此策略中如何使用成交量？

在本文中，成交量仅扮演三个主要角色。

1. 趋势健康检查

   • 趋势持续时成交量维持得如何，
   • 急剧下跌/上涨后成交量是否减少/增加。

2. 突破可靠性检查

   • 在突破重要的 支撑和阻力 水平时， 成交量是否比平时明显增加，
   • 还是只是悄悄地过去并回到箱体。

3. 耗尽可能性检查

   • 在极短的时间内出现极端成交量 + 长蜡烛之后，
   • 是否是紧接着出现回调的结构。

简而言之， 本策略中的成交量是 “用于检查力量是否加载到价格走势中的辅助设备”。

与其作为独立的入场信号， 不如将其与 趋势跟随策略、 支撑和阻力形态、 突破 vs 假突破 等叠加观察时使用更切合实际。

2. 基本框架：趋势 / 区间 / 突破 / 耗尽

成交量策略最终始于区分这四种情况。

1. 趋势 (Trend)

   • 基于 MA-60 策略，价格持续向一个方向移动时，
   • 成交量没有完全消失，并且 在上涨（或下跌）部分相对更活跃的情况。

2. 区间 (Range)

   • 基于 支撑和阻力，在顶部和底部之间来回移动的部分，
   • 成交量处于平均水平或逐渐减少的情况。

3. 突破 (Breakout)

   • 在突破箱体顶部/底部或重要 S/R 的时刻，
   • 成交量明显增加并穿过水平的情况。

4. 耗尽走势 (Exhaustion Move)

   • 经过长时间的上涨/下跌后， 突然出现成交量爆发 + 极端蜡烛，
   • 并且紧接着力量流失的结构。

如果你区分这四种情况， 即使是相同的蜡烛形态：

• “这是健康的趋势延续吗？”
• “这只是区间内的噪音吗？”
• “这是真正的突破吗？”
• “这是最后一刻的耗尽信号吗？”

解释变得容易得多。

3. 趋势部分：“健康趋势 vs 疲软趋势”

首先，让我们看一个上升趋势 (Uptrend) 的例子。

3-1. 环境设置

1. 日线趋势方向

   • 基于 MA-60 策略， 价格保持在 MA-60 之上，
   • 基于 波段 vs 调整， 高点/低点逐渐上升的结构。

2. 基本成交量形态

   • 成交量在上涨波段部分是否高于平均水平且活跃，
   • 成交量在调整（下跌/横盘）部分是否相对减少。

如果是这种结构：

“参与者在上涨时加入， 而在调整期间交易减少并休息”

这很有可能是一个相对健康的趋势。

相反：

• 尽管上涨，成交量却继续减少，
• 或者每次向下调整时成交量增加更多，

“成交量是否正在从顶部抛售？”

这是怀疑这一点的信号。

3-2. 简单应用

• 如果您已经基于 MA-60 策略 进行趋势跟随买入，

1. 如果在上涨波段部分持续出现成交量枯竭的样子 → 对新的额外入场保持谨慎。

2. 发生了大幅上涨，但 成交量比以前低 → 基于 风险回报，考虑部分获利了结/减少头寸。

在做空 (Short) 趋势中，您可以反过来看上述内容。

4. 突破：“真突破 vs 假突破”

突破策略是 与成交量结合得非常好的领域。

4-1. 设置：箱体顶部/底部 + 成交量

1. 基于 支撑和阻力，在日线/4 小时图上找到值得注意的箱体顶部/底部。

2. 如果基于 三角形形态、楔形形态 看到价格逐渐向顶部/底部堆积的结构， 将其视为“有一天可能会大爆发的地方”。

3. 此时，观察成交量是否：

   • 在箱体内通常处于平均水平或逐渐减少，
   • 仅在突破时刻明显增加。

4-2. 做多示例：顶部突破

基于顶部突破 (Long)：

1. 突破蜡烛

   • 是否出现明显穿过箱体顶部的基于收盘价的收盘，
   • 此时的成交量是否明显高于最近箱体部分的平均值。

2. 回踩状态

   • 有些情况是立即射出并结束，
   • 但如果您是初学者，更容易理解等待顶部水平回踩（支撑转换），如 突破 vs 假突破 中所示。

3. 入场、止损、目标

   • 入场：在回踩确认支撑后做多入场。
   • 止损：在顶部水平之下 + 基于 ATR 指标， 允许大约 1.0~1.5 ATR 的余量。
   • 目标：
     • 第 1：最近的波段高点或下一个更高时间框架 S/R，
     • 始终检查基于 风险回报 是否可以满足至少 1:2 R/R 或更多。

4-3. 假突破警告

在成交量没有显着增加的状态下：

• 如果它稍微穿过顶部/底部
• 并立即滚回箱体

这很有可能是 Fakeout。

在这种情况下：

• 与其不合理地追逐突破方向，
• 您甚至可以考虑反向交易，如 突破 vs 假突破 策略。

5. 耗尽形态：怀疑“这是最后的烟花吗”

在成交量策略中，许多人觉得有趣的部分 正是耗尽走势 (Exhaustion Move)。

5-1. 典型特征

看涨耗尽示例：

1. 经过长时间上涨后

   • 上涨波段已经发生过几次，
   • 基于 MA-60 策略， 价格远高于 MA-60。

2. 成交量爆发 + 极端蜡烛

   • 突然爆发比最近任何部分都大的成交量，
   • 出现长阳线（或长上影线蜡烛）后，
   • 紧接着从下一根蜡烛开始， 买入压力没有持续，力量流失。

3. 随后的回调

   • 基于 支撑和阻力，价格迅速回落至过去的支撑/阻力区，
   • 或者基于 ATR 指标，在快速增加后波动性平息的结构。

如果看到这种形态， 与其追逐买入：

• 现有做多头寸的部分获利了结/减少，
• 从 风险管理 的角度来看 降低杠杆/增加现金比例

首先考虑这种保守行动是很自然的。

看跌耗尽形态可以反过来思考 （恐慌性成交量爆发 + 长阴线后试图大幅反弹等）。

6. 成交量策略中的常见错误

6-1. 认为“高成交量无条件是好的”

• 仅仅因为成交量高 并不意味着它总是好的趋势信号。
• 就像耗尽形态一样， 它可能是随着最后一刻过热而出现的成交量爆发。

始终：

• 在什么位置（S/R、趋势顶部/底部）
• 在什么结构（趋势延续、突破、耗尽） 中出现成交量，应该结合起来看。

6-2. 忽略时区的平均成交量差异

• 1 分钟/5 分钟等短时间框架 受新闻、清算、剥头皮等短期事件的强烈影响，
• 日线/4 小时 更多地反映较大参与者（波段、头寸交易者）的动向。

因此：

• 在这个策略中，主要结合日线 + 4 小时，
• 我们假设侧重于波段/头寸而不是短期剥头皮来看待成交量。

6-3. 忽略价格结构而只看成交量

• 如果你排除价格结构（支撑和阻力、图表形态）来看 说“成交量高，所以会发生什么”，
• 方向、止损和目标设定变得模棱两可。

成交量必须始终在价格结构之上进行解释。

7. 成交量策略检查清单

最后，让我们整理一下在使用成交量时 值得问自己的问题。

1. “从 趋势跟随策略 的角度来看， 当前部分看起来像是一个健康的趋势吗？”

   • 上涨时成交量是否活跃， 调整时成交量是否减少？

2. “在突破重要的 S/R 水平时， 成交量是否明显增加， 还是安静的突破？”

3. “最近的成交量爆发 更接近趋势的开始/加强， 还是更接近耗尽？”

4. “将此成交量信号与 支撑和阻力形态、 突破 vs 假突破、 蜡烛形态 结合起来看是否具有一致性？”

5. “即使成交量看起来不错， 基于 风险回报， R/R 和损失限制是否合理？”

总结成交量策略：

“用于检查价格走势背后是否有真正的力量， 以及这种力量是否可能持续的辅助过滤器”

可以这样看。

• 在趋势部分， 区分健康趋势 vs 疲软趋势，
• 在箱体/突破部分， 区分真突破 vs 假突破，
• 在过热部分， 如果您使用它来检查耗尽形态的可能性，

与 趋势跟随策略、 图表形态策略、 风险管理 结合使用， 这将是一个完全可以在实践中使用的“基本成交量策略轴”。