🐋
Giao dịch cá voi

Cắt Lỗ & Quy Tắc Thoát Lệnh: Thiết Kế Lối Ra Trước Khi Vào Lệnh

Chủ đề thứ hai trong loạt bài
quản lý rủi ro là
cắt lỗ & quy tắc thoát lệnh.

Nhiều nhà giao dịch:

  • dành nhiều thời gian cho việc vào lệnh,
  • nhưng chỉ nghĩ về điểm dừng và mục tiêu sau khi họ đã vào lệnh,
  • hoặc tự nhủ rằng họ sẽ "quyết định sau" dựa trên cảm giác.

Trong giao dịch thực tế:

Những giao dịch mà bạn quyết định
"thoát ra ở đâu và như thế nào" trước khi bạn vào lệnh
có xu hướng tồn tại lâu hơn nhiều so với những giao dịch không làm như vậy.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ coi cắt lỗ không phải là:

  • "hành động đau đớn khi bạn chốt lỗ",

mà là:

  • thiết bị an toàn được lên kế hoạch trước
    bảo vệ tài khoản của bạn.

1. Tại sao thoát lệnh lại đến trước vào lệnh

Nếu không có quy tắc dừng và thoát lệnh rõ ràng,
các giao dịch thường đi theo mô hình này:

  • khi có lãi:
    → "Tôi không muốn mất số lãi này," vì vậy bạn chốt lời quá sớm
  • khi thua lỗ:
    → "Có lẽ nó sẽ quay lại..."
    và khoản lỗ trở nên lớn hơn nhiều so với kế hoạch

Kết quả:

  • tỷ lệ thắng có thể trông ổn,
  • nhưng một khoản lỗ lớn duy nhất
    có thể xóa sạch nhiều khoản lãi nhỏ.

Đó là lý do tại sao, như trong rủi ro-lợi nhuận, bạn cần:

  • "Mỗi giao dịch có thể mất tối đa −1R,"
  • "Mục tiêu nhắm đến ít nhất +2R hoặc hơn."

Quy tắc dừng và thoát lệnh là thứ kết nối
cấu trúc R này với giá thực tế và quy mô vị thế.

2. Ba chức năng cốt lõi của cắt lỗ

Cắt lỗ không chỉ là một nút "từ bỏ và thoát ra".
Nó phục vụ ba chức năng chính.

  1. Giới hạn khoản lỗ tối đa

    • Nó thực thi giới hạn 1R
      mà bạn đã xác định trong rủi ro-lợi nhuận,
    • giữ cho tác động của mỗi giao dịch
      đối với tài khoản của bạn trong tầm kiểm soát.

  2. Xác định nơi ý tưởng của bạn bị vô hiệu

  3. Bảo vệ tâm lý của bạn

    • Nếu không có điểm dừng, bạn có thể giữ các vị thế thua lỗ
      cho đến khi chúng đạt đến mức cảm thấy
      quá sức chịu đựng về mặt cảm xúc.
    • Một điểm dừng được lên kế hoạch trước cũng là
      một ranh giới an toàn về tinh thần nói rằng:
      "Đến đây tôi có thể giữ khách quan.
      Vượt quá mức này, tôi không muốn đi tiếp."

3. Các loại điểm dừng: giá, thời gian và điều kiện

Có nhiều biến thể,
nhưng để có một nền tảng thực tế
thì ba loại là đủ.

  1. Điểm dừng dựa trên giá (điểm dừng kỹ thuật)

    Đây là loại quan trọng nhất.

    • nằm hơi bên ngoài các vùng hỗ trợ/kháng cự chính
      từ hỗ trợ-kháng cự,
    • nằm hơi bên ngoài các đỉnh/đáy swing gần đây
      từ swing vs điều chỉnh,
    • được điều chỉnh để bao gồm nhiễu điển hình
      sử dụng atr.

  2. Điểm dừng dựa trên thời gian (điểm dừng thời gian)

    Ngay cả khi giá không di chuyển nhiều:

    • "Nếu giao dịch này không bắt đầu hoạt động
      trong vòng X nến/ngày, tôi sẽ thoát,"
    • ngay cả khi nó gần hòa vốn.

    Các nhà giao dịch theo xu hướng thường nói:
    "Các vị thế không bắt đầu di chuyển sớm
    hiếm khi trở thành những giao dịch tuyệt vời."

  3. Điểm dừng dựa trên điều kiện (thay đổi cấu trúc)

    Đây là những lối thoát được kích hoạt
    bởi sự thay đổi trong cấu trúc thị trường.

    • các mô hình từ nến,
      biểu đồ,
    • nói rõ rằng:
      "Thị trường hiện đang hành xử
      ngược lại với ý tưởng ban đầu của tôi."

    Ví dụ, trong một vị thế mua trong xu hướng tăng,
    một nến giảm mạnh cộng với việc phá vỡ hỗ trợ chính
    có thể là lý do để thoát lệnh
    mà không cần đợi chạm điểm dừng cứng.

Trong thực tế, hầu hết các nhà giao dịch sử dụng:

  • điểm dừng dựa trên giá làm xương sống,
  • và thêm điểm dừng dựa trên thời gian/điều kiện làm bộ lọc tùy chọn.

4. Các nguyên tắc cơ bản cho điểm dừng kỹ thuật

Dưới đây là một số hướng dẫn đơn giản
để đặt điểm dừng dựa trên giá (kỹ thuật).

4-1. Đặt điểm dừng "bên ngoài cấu trúc"

Đối với các giao dịch mua, điểm dừng thường nằm:

Ví dụ:

  • đáy swing gần đây: 19,500 USD,
  • điểm dừng ở đâu đó như 19,490–19,450 USD,

để điểm dừng chỉ kích hoạt
sau khi đáy swing bị phá vỡ rõ ràng.

Điều này giúp giảm mô hình cổ điển:

  • "râu nến quét xuống → dính stop loss → di chuyển ngay lập tức
    trở lại hướng ban đầu của bạn."

4-2. Sử dụng ATR để bao gồm "nhiễu bình thường + vùng đệm"

ATR cho thấy:

thị trường thường dao động bao nhiêu
trong một nến đơn lẻ.

Khi đặt điểm dừng, thay vì:

  • "ngay bên dưới đáy swing,"

bạn có thể nghĩ theo hướng:

  • "đáy swing trừ đi 0.5–1.0 ATR vùng đệm."

Điều này làm cho bạn ít bị tổn thương hơn
trước nhiễu thông thường và các đợt quét thanh khoản.

4-3. Điểm dừng quá chặt có thể dẫn đến thua lỗ lớn hơn

Nếu điểm dừng của bạn luôn cực kỳ chặt:

  • bạn có thể bị dính stop loss thường xuyên,
  • sau đó cảm thấy áp lực phải "cho giao dịch nhiều không gian hơn,"
    và cuối cùng nhận một khoản lỗ rất lớn
    xóa sạch nhiều khoản lỗ nhỏ.

Việc đặt điểm dừng nên xem xét:

cùng nhau, không phải riêng lẻ.

5. Thoát lệnh một phần và trailing stop đơn giản

Cấu trúc thoát lệnh cũng quan trọng như vào lệnh.
Chúng ta sẽ giữ mọi thứ đơn giản ở đây
và tập trung vào các khối xây dựng cơ bản.

5-1. Ví dụ về thoát lệnh một phần

Giả sử một giao dịch có cấu trúc R này:

  • điểm dừng: −1R
  • mục tiêu đầu tiên: +2R
  • mục tiêu thứ hai: +3R hoặc hơn

Một kế hoạch khả thi:

  1. Tại +2R

    • đóng 50% vị thế,
    • di chuyển điểm dừng cho 50% còn lại
      về hòa vốn hoặc +1R.

  2. Đối với 50% còn lại

Bằng cách này:

  • bạn khóa một phần lợi nhuận,
  • và vẫn để lại không gian
    cho một chuyển động xu hướng lớn hơn.

5-2. Một cái nhìn đơn giản về trailing stop

Có nhiều kỹ thuật trailing stop.
Ý tưởng đơn giản là:

"Khi giá di chuyển theo hướng có lợi cho bạn,
bạn dần dần di chuyển điểm dừng của mình
để bảo vệ nhiều lợi nhuận mở hơn."

Ví dụ cho một vị thế mua:

  • kéo điểm dừng xuống dưới
    các vùng hỗ trợ mới từ hỗ trợ-kháng cự,
  • hoặc thoát lệnh khi giá đóng cửa hàng ngày
    rơi xuống dưới một đường trung bình động chính
    từ ma.

Chìa khóa là:

  • trước khi vào lệnh, hãy có ít nhất một ý tưởng sơ bộ về
    "Khi nào tôi sẽ di chuyển điểm dừng về hòa vốn?"
    "Tôi sẽ xem xét đóng phần còn lại ở đâu?"

6. Những sai lầm phổ biến với điểm dừng và thoát lệnh

6-1. Di chuyển điểm dừng ra xa hơn

Mô hình cổ điển:

  • bạn lên kế hoạch: "Tôi sẽ cắt giao dịch nếu nó đạt đến X,"
  • giá chạm X,
  • sau đó bạn tự nhủ:
    • "Có lẽ chỉ cần thêm một chút không gian,"
    • "Sẽ thật lãng phí nếu thoát ngay tại đây,"
  • và đẩy điểm dừng ra xa hơn.

Bây giờ:

  • giới hạn 1R của bạn từ
    rủi ro-lợi nhuận bị phá vỡ,
  • và khoản lỗ có thể trở nên
    khó chấp nhận về mặt cảm xúc.

Thường tốt hơn là áp dụng:

"Tôi đặt điểm dừng trước khi tôi vào lệnh,
và tôi không di chuyển nó ra xa hơn sau đó."

(Trailing stop di chuyển theo hướng có lợi cho bạn
dựa trên một hệ thống đã được kiểm tra là một vấn đề riêng biệt.)

6-2. Chỉ quyết định điểm dừng sau khi vào lệnh

Một mô hình khác:

  • vào lệnh trước,
  • và chỉ bắt đầu nghĩ về
    việc đặt điểm dừng khi giá di chuyển chống lại bạn.

Tại thời điểm đó:

  • cảm xúc của bạn đã tham gia,
  • làm cho phán đoán bình tĩnh khó khăn hơn nhiều.

Một thói quen lành mạnh hơn:

  • xác định, trước khi vào lệnh:
    • giá dừng,
    • khoản lỗ bằng tiền tệ và bằng R,
    • các mục tiêu cơ bản (thứ nhất và thứ hai).

Sau đó, bạn hoặc chấp nhận gói đó
hoặc bỏ qua giao dịch.

6-3. Chỉ sử dụng các điểm dừng dựa trên chỉ báo mơ hồ

Ví dụ:

  • "Tôi sẽ thoát nếu RSI giảm xuống dưới 50,"
  • "Tôi sẽ thoát nếu MACD đưa ra tín hiệu bán một lần nữa."

Nếu các quy tắc này không gắn liền
với cấu trúc giá thực tế,
bạn có thể kết thúc trong các giao dịch mà:

  • bạn không thực sự biết
    giá có thể đi bao xa chống lại bạn,
  • và nơi hệ thống buộc bạn phải thoát ra.

Trong hầu hết các trường hợp, thực tế hơn là:

7. Các câu hỏi để xem xét lại các quy tắc thoát lệnh hiện tại của bạn

Khi bạn tinh chỉnh các quy tắc dừng & thoát lệnh của mình,
hãy tự hỏi:

  1. "Tôi thực sự đang mạo hiểm
    bao nhiêu R cho mỗi giao dịch ngay bây giờ?"
    (Bạn đã tính toán nó bằng con số thực tế chưa?)

  2. "Các mức dừng của tôi có được
    đặt bên ngoài các vùng cấu trúc chính
    từ hỗ trợ-kháng cự
    và swing vs điều chỉnh không?"

  3. "Các điểm dừng của tôi có tính đến
    biến động bình thường
    sử dụng atr không?"

  4. "Tôi có ít nhất một quy tắc đơn giản
    cho việc thoát lệnh một phần và trailing stop không?"

  5. "Tôi có xác định lối ra của mình
    trước khi tôi vào lệnh,
    hay chỉ sau khi cảm xúc đã tham gia?"

Tóm lại, cắt lỗ & quy tắc thoát lệnh là:

kế hoạch thoát lệnh bảo vệ tài khoản của bạn,
được quyết định trước khi bạn nhấp vào nút mua hoặc bán.

Nếu bạn:

  • bắt đầu với một khung 1R rõ ràng
    từ rủi ro-lợi nhuận,
  • sử dụng bài viết này để thiết kế
    cấu trúc điểm dừng, mục tiêu, thoát lệnh một phần,
    và trailing stop của bạn,
  • và sau đó kết nối nó với
    quy mô vị thế
    và quy mô atr,

bạn sẽ tiến gần hơn nhiều
đến một đường cong vốn ổn định,
ngay cả khi các điểm vào lệnh của bạn vẫn y nguyên.