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鲸鱼交易

移动平均线趋势跟随策略：利用 MA 顺势而为

在本文中，我们将探讨利用移动平均线 (MA) 的趋势跟随策略。

许多人学到的是“移动平均线是支撑/阻力”，
但在实战中，它更像这样：

“移动平均线是当前趋势的中心线，
其附近的回调（Pullback）可能是顺势上车的机会。”

换句话说，与其将其视为一条主宰价格的线，
不如将其视为一种工具，用来整理
“我可以在哪里以更好的价格/更低的风险加入已经形成的趋势”。

下图展示了：

  • 左侧：在明显的上升趋势中，每次在 MA 附近回调时入场并跟随趋势的例子。
  • 右侧：在横盘市场 (Range) 中应用相同的 MA 标准时，频繁止损的例子。

理解这种差异对于区分以下两种情况非常有帮助：

  • MA 趋势跟随策略运作良好的环境 和
  • 你只会不断止损的环境。

1. 策略的基本理念

移动平均线趋势跟随策略的核心可以用两行字概括：

  1. 如趋势指标中所述，
    利用 MA 的斜率/排列首先确定大方向（趋势）。
  2. 在该方向上：
    • 当出现回调 (Pullback) 时，
    • 或者当出现调整后的再次突破 (Re-breakout) 时入场，
      并持有直到趋势失效。

一个简单的实战例子：

  • 日线级别的上升趋势：
    • 价格在 MA（例如 20~60 日线）上方运行，
    • MA 向上倾斜。
  • 入场：
    • 价格回调至 MA 附近 →
      出现K线基础中看到的强劲买入K线 → 入场。
  • 止损：
    • 明显低于最近的波段低点，
    • 或者多根K线收盘于 MA 下方。
  • 离场：
    • 当大级别的波段结束，并且
      从波段 vs 调整的角度来看，
      判断相反方向的波段已经开始时。

2. 使用哪种 MA？（短期/中期/长期组合）

2-1. 仅用一条 MA 就足够了

在开始阶段，仅用一条 MA 就足够了。

  • 例如：日线 20MA, 50MA, 60MA 等。
  • 标准：
    • 重要的是选择一条适合“你所观察的波段周期”的 MA。
    • 日内交易用 20MA，
      波段/趋势交易用 50~60MA。

2-2. 2条 MA 组合（短期 + 长期）

当你稍微熟悉一些后，你会使用短期 + 长期 MA 组合。

  • 例如：20MA (短期) + 60MA (长期)
    • 仅当价格在长期 MA 上方时寻找做多机会，
    • 在短期 MA 附近的回调中寻找入场点。

这种组合在以下文章中扩展为更具体的波段策略：

2-3. “角色”比“数字”更重要

MA 的数字可能会根据市场、产品和风格而有所不同，
但以下两个角色几乎是通用的：

  • 长期 MA：
    决定“是将该资产视为做多还是做空”的
    方向过滤器。
  • 短期 MA：
    在该方向内的回调入场标准或
    移动止损 (Trailing Stop) 标准。

换句话说，与其问“20, 21, 25 哪个更好？”，
不如问“这条 MA 在我的策略中将扮演什么角色？”更重要。

3. 入场场景：回调 vs 突破

MA 趋势跟随策略中主要使用两种入场方法。

  1. 回调 (Pullback) 入场
  2. 突破 (趋势延续) 入场

3-1. 回调 (Pullback) 入场

  • 条件示例：
    • 日线价格在长期 MA 上方上涨
    • 短期调整将价格带回MA 附近
    • 出现如强劲买入K线、长下影线、小十字星 + 后续阳线等信号，
      如K线基础中所见
  • 入场：
    • 在该K线收盘或下一根K线开盘时入场
  • 止损：
    • 就在波段低点下方或 MA 下方一定百分比处

下图对比了：

  • 左侧：在上升趋势中，在 MA 附近的回调处
    分多次入场的例子。
  • 右侧：在没有回调而快速上涨的区域
    观察而不追涨的例子。

3-2. 突破 (趋势延续) 入场

  • 条件示例：
    • 在日线上升趋势中，
    • 经过几天的箱体/三角形整理后，
      一根强劲的阳线突破上沿 + 成交量增加
  • 入场：
  • 止损：
    • 突破K线的中部或底部，
      或者箱体再次突破失败区域的下方

突破入场：

  • 虽然有“似乎已经涨了很多……”的心理负担，
  • 但具有捕捉趋势初段或再加速区域的优点。

4. 离场与失效：持有到何时？

趋势跟随中最困难的部分就是离场。
一般原则如下：

  1. 设定一个客观信号来判断趋势已结束。
  2. 在此之前，假设这“只是调整”，并
    策略性地持有。

4-1. 基于 MA 的失效

代表性标准：

  • 多根K线持续收盘于 MA 下方（对于做多），
  • 或者当 MA 斜率变平或反转，并且
    根据趋势指标判断趋势已减弱时。

这可以用作部分离场信号，
完全离场可以结合以下标准。

4-2. 基于波段结构的失效

从波段 vs 调整的角度来看：

  • 上升趋势：
    • 当“不断抬高的高点和低点”结构被破坏时。
  • 下降趋势：
    • 当“不断降低的高点和低点”结构被破坏时。

这些被视为趋势结束的候选信号。

在实战中：

  • 通常将最终离场或大幅降低风险
  • 安排在MA 跌破和波段结构崩塌同时发生的区域。

下图展示了：

  • 上方：在上升趋势中跟随 MA 的价格以及
    中间的回调/再加速区域。
  • 下方：在同一区间标记波段高点/低点以及
    最终失效点的例子。

5. 风险管理与仓位大小

MA 策略表面上看起来很简单，但如果你违反风险管理，你的账户很快就会动摇。

特别要检查以下几点：

  1. 单笔交易最大亏损百分比

    • 首先根据账户设定一个固定的风险限额，无论是 1% 还是 2%。
    • 如果止损距离变大，
      你应该减小仓位大小，而不是将止损移得更远。

  2. 连续亏损承受能力

    • 在横盘市场中，MA 策略
      可能会产生多次连续亏损。
    • 最好通过回测/复盘确认
      “由于我设计的策略特性，
      N 次连续亏损是完全可能的”。

  3. 加仓 (Pyramiding) 规则

    • 当趋势运行良好时：
      • 在开始时部分入场，
      • 随着趋势确认，你可以进行加仓。
    • 但是，总仓位规模
      不得超过风险管理中设定的账户总风险限额。

6. 在什么市场/环境中使用？

最后，
让我们总结一下 MA 趋势跟随策略何时是“工具”，何时是“陷阱”。

  1. 时间框架 (Timeframe)

    • 基本上，在4小时 ~ 日线或以上级别
      用于趋势判断更稳定。
    • 在分钟/Tick 级别，
      MA 本身很容易受到噪音的影响。

  2. 市场结构

    • 正如在支撑与阻力基础和
      波段 vs 调整中所见，
    • MA 趋势跟随在具有明显的向上或向下波段结构的区域
      才有意义。
    • 如果你在狭窄的箱体中只看 MA 进行交易，
      你将与短期噪音作斗争。

  3. 与指标的组合

    • 趋势指标中的 MACD, DMI/ADX
      可用于过滤
      “这是否是一个适合趋势跟随的环境”。
    • 震荡指标中的 RSI, Stoch
      有助于额外确认
      MA 附近的回调是否与超卖/过热结构重叠。

7. 实战应用前的检查清单

在实际使用 MA 趋势跟随策略之前，
最好至少回答以下问题。

  1. 当前市场是趋势市场还是震荡市场？
    （参考趋势指标, 波段 vs 调整）

  2. 我使用的 MA
    扮演什么角色（方向过滤器 / 入场标准 / 移动止损）？

  3. 我将使用哪种作为主要策略：
    回调入场还是突破入场？

  4. 失效标准（认为趋势结束的标准）
    从价格、MA 和波段结构的角度来看是否清晰？

  5. 从风险管理的角度来看，
    单笔交易和整个账户的风险是否得到控制？

在下一篇文章中，我们将探讨：

我们将继续介绍一种设计得更具“波段交易者风格”的趋势跟随策略，
以MA-60（或类似的长期 MA）为中心轴。