🐋
鲸鱼交易

MACD 趋势跟随策略：关注趋势结构与动量而非信号交叉

在本文中，我们将介绍基于 MACD 的趋势跟随策略。

我们假设您已经了解：

  • MACD 线（快线 EMA – 慢线 EMA），
  • 信号线（Signal Line），
  • 柱状图（Histogram），
  • 零轴（0轴）的含义

在 MACD 中。

在这里，我们将更进一步，以以下视角设计策略结构：

不是“因为出现了金叉/死叉所以买入/卖出”，
而是“这个 MACD 结构总结了关于当前趋势方向和动量强度的什么信息？”

下图比较了：

  • 左侧：明显的上升趋势，MACD 线保持在零轴上方，柱状图仅在正（+）区域进行修正。
  • 右侧：震荡（箱体）市场，MACD 反复上下穿越零轴，柱状图也显示频繁的反转。

理解这种差异有助于区分：

  • “现在是否应该将其视为趋势跟随模式，
  • 或者将其视为回调/区间交易模式，如 均值回归策略。”

1. 如何在本策略中使用 MACD？

传统的 MACD 解释非常侧重于交叉信号，例如：

  • 当上穿信号线时买入，
  • 当下穿信号线时卖出。

但在实践中：

  1. MACD 的零轴（0）
  2. MACD 线和信号线的相对位置，
  3. 柱状图的大小变化（扩张/收缩）

提供了更重要的信息。

在本策略中，我们将 MACD 的使用限制为：

  1. 趋势过滤器

    • 零轴上方/下方的位置，
    • MACD 线的斜率以及相对于信号线的位置。

  2. 动量强度测量

    • 柱状图的扩张/收缩，
    • 高点/低点高度的变化。

  3. 回调入场时机辅助

    • 基于 4小时图，柱状图在 0 附近收缩
      然后再次向趋势方向扩张的区间。

总之，
我们将其作为解读“方向 + 强度变化”的工具，
且 MACD 独立的逆势交易不包含在本策略的范围内。

2. 设置和时间框架：12–26–9，日线 + 4小时组合

最广泛使用的 MACD 默认设置是：

  • 快线 EMA：12
  • 慢线 EMA：26
  • 信号线：9

在本策略中，我们将基于以下组合：

  • 日线 MACD → 定义大方向和动量环境
  • 4小时 MACD → 辅助回调入场时机

您可以使用其他时间框架（4小时/1小时，1小时/15分钟等），
但始终保持以下角色分工很重要：

  • 高时间框架：方向/环境过滤器
  • 低时间框架：详细入场/风险管理

3. 首先用日线 MACD 整理“趋势环境”

首先，用日线 MACD 区分环境。

3-1. 上升趋势主导环境（多头偏向）

示例标准：

  • MACD 线和信号线主要在零轴上方运行
  • 即使在向下修正期间，
    MACD 也不会深入零轴下方
  • 柱状图负（-）区域的修正
    结束得相对短暂且浅的模式

在这种环境中：

  • 当与 60日移动平均线策略 等其他趋势过滤器一起查看时，
  • 它被归类为有利于多头方向趋势跟随策略的区间。

3-2. 下降趋势主导环境（空头偏向）

相反：

  • 如果 MACD 和信号线主要在零轴下方运行
  • 且即使在反弹区间，
    MACD 也无法在 0 上方停留太久
  • 以及柱状图正（+）区域结束得很快的结构

那么，
它被视为有利于空头方向趋势跟随策略的环境。

3-3. 箱体/震荡环境（观望或其他策略）

如下情况：

  • MACD 频繁上下穿越零轴
  • 柱状图显示正/负区域
    在短周期内交替
  • 价格也在箱体顶部/底部之间移动
    基于 支撑/阻力基础

→ 在本策略中，从趋势跟随的角度来看，这是一个不被偏好的区间。
此时，考虑 均值回归策略 是自然的。

4. 用 4小时 MACD 捕捉回调入场时机

让我们看一个上升趋势（做多）的例子。

  1. 日线 MACD 环境

    • MACD 和信号线维持在零轴上方，
    • 柱状图负（-）修正结束得很快的结构，
    • 基于 60日移动平均线策略，价格在 MA-60 上方的上升区间。

  2. 价格进入 4小时基准的修正摆动

  3. 4小时 MACD 上的观察点

    • 柱状图从正（+）收缩至接近 0
    • 它试图向正（+）方向重新扩张的初始区间
      而不是完成向下反转
    • MACD 线试图在零轴上方
      重新加速的形态出现

  4. 价格方面的条件

    • 靠近前一个摆动高点转变为支撑的区间
      在 支撑/阻力基础 上，
    • 反弹形态，如长下影线、孕线、吞没形态等
      在 蜡烛图形态 上，
    • 检查基于 ATR 的止损/目标/仓位大小
      是否在 风险管理 规则范围内。

这是一个考虑在趋势方向（做多）入场的结构，
其中价格 + MACD + 波动率像这样重叠。

在下降趋势（做空）中：

  • 反向应用，例如看到开始时
    柱状图从负（-）收缩至接近 0，然后再次向负（-）方向扩张，
  • MACD 试图在零轴下方
    恢复下跌加速的区间 作为做空入场的候选区域。

5. MACD 背离与常见陷阱

使用 MACD 时，您经常关注背离（Divergence）。

  • 看跌背离，价格创出更高的高点，但 MACD 高点变低
  • 看涨背离，价格创出更低的低点，但 MACD 低点变高

是代表性的。

5-1. 背离更接近于“刹车信号”

要点是：

  • 背离不保证立即反转，
  • 相反，将其视为更接近于
    “减少追涨杀跌或在趋势跟随侧锁定部分利润
    的时机    ”更安全。

例如：

  • 当日线上升趋势持续时，
  • 如果 MACD 柱状图的上升高点逐渐降低，
  • 且 MACD 线正在温和回撤向零轴，

与其激进地增加新的多头仓位：

  • 更专注于现有仓位的部分止盈，
  • 管理在 风险管理 中设定的单项最大权重

在实践中是有利的。

5-2. 在震荡市场中滥用 MACD 信号

在箱体区间：

  • MACD 经常在零轴上下移动，
  • 柱状图经常短暂出现
    交替正/负区域。

此时：

  • 如果您将每一个小的交叉
    解释为“新趋势的开始”，
    损失很容易迅速累积。
  • 本策略假设在MACD 最初未显示趋势环境的区间
    减少趋势跟随。

6. MACD 趋势跟随策略的优缺点

6-1. 优点

  • 您可以一眼同时看到趋势方向（零轴上方/下方）和
    动量强度（柱状图）。
  • 与仅查看简单的价格移动平均线（如 60日移动平均线策略）相比，
    您可以更敏感地捕捉“强度变化”。
  • 当与 振荡器 中的 RSI/Stoch 一起查看时，
    有助于交叉验证趋势方向和超买/超卖区间。

6-2. 缺点/注意事项

  • 在箱体/震荡市场中，它经常变成锯齿信号（whipsaw signal）。
  • 如果您沉迷于过度详细的交叉信号，
    很容易变成“对每一个动作都有反应的短期系统”。
  • 从 风险管理 的角度来看，
    如果盈亏比、最大回撤和仓位大小规则不明确，
    即使在 MACD 看起来不错的地方，
    也很难长期保护账户。

7. 应用本策略时的检查清单

每当您觉得 MACD 信号看起来不错时，
我们建议至少检查以下问题。

  1. “基于日线 MACD，
    当前是上升/下降趋势主导，
    还是箱体/震荡区间？”

  2. “4小时 MACD 显示的柱状图收缩/重新扩张
    是否与更高时间框架的趋势方向匹配？”

  3. “此入场是否也与
    支撑/阻力基础、
    形态、
    和 ATR
    相互关联？”

  4. “此仓位的止损/目标/大小
    是否在 风险管理 规则范围内？”

  5. “结合已持有的其他趋势跟随仓位，
    总账户风险是否不过度？”

将 MACD 视为以下内容最为实用：

“同时总结方向和强度变化的趋势指标”

  • 如果您首先用高时间框架 MACD
    整理趋势环境和动量框架，
  • 并结合低时间框架 MACD + 价格结构 + 波动率
    设计回调入场和风险管理，

您将能够将其作为一个趋势跟随轴心，与
60日移动平均线策略、
金叉/死叉策略、
和 一目均衡表策略
充分结合使用。