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DMI/ADX 趋势跟踪策略：分离方向 (DI) 与强度 (ADX)

本文将介绍基于 DMI/ADX 的趋势跟踪策略。

我们假设您已经阅读了 DMI/ADX 并了解：

  • +DI 和 -DI 的含义，
  • ADX 如何总结“趋势强度”，
  • 以及如何根据 ADX 值（例如 20 或 25）区分趋势市场和震荡（Box）市场。

在这里，我们将更进一步，以以下视角设计策略结构：

超越简单的“因为 +DI 在 -DI 之上所以买入， 或因为 -DI 在 +DI 之上所以卖出”， “DMI/ADX 结构告诉了我们 关于当前市场方向和趋势强度的什么信息？”

下图展示了以下两者的对比：

  • 左侧：箱体（Range）阶段， +DI 和 -DI 频繁交叉，ADX 保持低位且平坦。
  • 右侧：强劲上升趋势， +DI 维持在 -DI 之上，ADX 上升至基准线以上 并保持高值。

理解这种差异有助于您区分：

  • “我应该以趋势跟踪模式看待市场，
  • 还是像 均值回归策略 那样以回调和区间交易模式看待市场？”

1. 我们将如何在该策略中使用 DMI/ADX？

在传统的解释中，重点通常放在“DI 交叉”上：

  • +DI 向上突破 -DI → 买入信号，
  • -DI 向上突破 +DI → 卖出信号。

但在实战中，以下组合提供了更重要的信息：

  1. ADX：趋势强度（有/无）
  2. +DI / -DI：谁占优势（方向）
  3. 以及与 支撑和阻力基础、形态 和 波动率指标 的结合。

在本策略中，我们将 DMI/ADX 的使用限制在以下角色：

  1. 趋势过滤器
    • ADX 是在基准线（例如 20~25）之上还是之下？
    • ADX 是在上升还是下降？
  2. 方向过滤器
    • 当 ADX 处于有意义的水平时， +DI 和 -DI 哪个在上方？
  3. 其他趋势策略的辅助指标

总结： 我们将 DMI/ADX 用作“分离方向 (DI) 和强度 (ADX) 的趋势过滤器”， 并且在本策略范围内不涉及仅使用 DMI 的纯逆势交易。

2. 设置和时间框架：14周期 DMI，日线 + 4小时组合

最常用的设置是：

  • 周期：14 (DMI/ADX 14)

在本策略中，我们将使用以下组合作为基础：

  • 日线 DMI/ADX → 定义趋势强度和方向环境
  • 4小时 DMI/ADX → 确认回调阶段的方向恢复

您可以使用其他组合（如 4小时/1小时）， 但重要的是始终保持角色分工：

  • 上位时间框架：环境过滤器（有趋势吗？）
  • 下位时间框架：入场时机和风险管理

3. 首先用日线 DMI/ADX 对“趋势环境”进行分类

首先，我们根据日线图划分环境。 数字可能因市场而异，但作为示例：

  • ADX 20 或更低：趋势微弱或无趋势 (Range/Chop)。
  • ADX 20~25：趋势正在形成或不明确。
  • ADX 25 或更高：趋势变得清晰。

3-1. 上升优势环境 (Long Bias)

如果日线图上的结构如下：

  • ADX 保持在基准线（例如 20~25）之上或正在上升，
  • +DI 持续保持在 -DI 之上，
  • 即使发生大幅回调，+DI 也会恢复到 -DI 之上 且 ADX 开始再次上升，

→ 我们将其归类为有利于做多趋势跟踪策略 (Long) 的环境。

3-2. 下降优势环境 (Short Bias)

相反：

  • ADX 保持在基准线之上或正在上升，
  • -DI 持续保持在 +DI 之上，
  • 即使发生反弹，+DI 暂时上升， 然后再次跌回 -DI 之下 且 ADX 开始再次上升，

→ 这是有利于做空趋势跟踪策略 (Short) 的环境。

3-3. 箱体/混合环境（观望或其他策略）

以下情况是本策略的不利区域：

  • ADX 在 20 附近或以下横向移动，
  • +DI 和 -DI 重复频繁交叉，
  • 且价格仅在基于 支撑和阻力基础 的箱体顶部和底部之间移动。

在这种情况下，自然应减少趋势跟踪， 并考虑 均值回归策略 等区间或回调策略。

4. 用 4小时 DMI/ADX 辅助回调入场时机

以上升趋势 (Long) 为例。

  1. 日线环境

    • ADX 保持在基准线之上 或曾经下跌现又重新上升。
    • +DI 长期保持在 -DI 之上。
    • 价格基于 60日均线策略 在 MA-60 之上运行。

  2. 价格进入 4小时级别的“调整摆动”

  3. 4小时 DMI/ADX 观察点

    • 即使 ADX 在调整期间暂时下降或走平，
    • 我们也要观察它是否准备再次抬头，而不是大幅崩溃。
    • 以及（在调整期间跌至 -DI 之下的）+DI 是否在支撑位附近再次向上突破 -DI。

  4. 与价格结构的结合

    • 基于 支撑和阻力基础， 前一个摆动高点或箱体顶部变为支撑的区域。
    • 基于 蜡烛图形态， 出现长下影线、吞没 (Engulfing) 或 孕线 (Inside Bar) 等反转形态。
    • 基于 ATR， 确保止损、目标和仓位大小 在 风险管理 规则范围内。

我们考虑在 ADX (强度) + DI (方向) + 价格结构 + 波动率 重叠的地方顺势 (Long) 入场。

在下降趋势 (Short) 中，我们应用相反的逻辑：

  • 在调整反弹期间，+DI 暂时上升，
  • 然后在阻力位附近（基于 支撑和阻力基础）再次跌回 -DI 之下，
  • 且 ADX 开始再次上升。

我们将此区域视为做空 (Short) 入场的候选区域。

5. 使用 DMI/ADX 时的常见陷阱

5-1. 仅痴迷于 ADX 数值

  • 许多人说 ADX 高于 25 意味着“强趋势”，
  • 但更重要的是它在哪里以及在什么结构中突破了 25。

如果 ADX 在非常晚的时候（摆动末端，过热区）达到 30~40：

  • 与其重新入场，
  • 从 风险管理 的角度来看， 这可能是一个考虑部分止盈和降低风险的区域。

5-2. 仅基于 +DI/-DI 交叉进行交易

  • 在 ADX 较低的箱体市场中，
  • +DI 和 -DI 会不断且无意义地交叉。
  • 如果您将所有这些交叉都视为“买入/卖出信号”， 损失将迅速累积。

DI 交叉只是一个“方向改变的候选者”， 只有在与以下因素一起观察时才有意义：

5-3. 与其他趋势指标过度拟合 (Overfitting)

  • 如果您同时打开 MA、MACD、Ichimoku 和 DMI/ADX，
  • 并等待“所有指标都指向同一方向才入场”，

那么很容易得到一个只在过去图表上表现良好的系统。

更现实的做法是使用 DMI/ADX：

  • 配合一两个趋势指标（MA、MACD 等），
  • 并将其限制为用于确认“这里真的有趋势吗？”的二级过滤器。

6. DMI/ADX 趋势跟踪策略的优缺点

6-1. 优点

  • 您可以分别看到方向 (+DI/-DI) 和强度 (ADX)。
  • 与 60日均线策略 中的简单价格平均线相比， 它有助于更清晰地通过区分“有趋势区域 vs 无趋势区域”。
  • 当与 MACD 策略 或 一目均衡表策略 一起使用时， 非常适合交叉检查彼此的趋势信号。

6-2. 缺点和注意事项

  • 如果您仅将 ADX 基准线视为“绝对值”， 您经常会在摆动末端的过热区域迟迟入场。
  • 如果您在震荡区域滥用 DI 交叉信号， 很容易遭受连续损失。
  • 从 风险管理 的角度来看： 如果没有风险/回报比 (R/R)、最大损失和仓位大小的规则， 无论指标多好，都很难保护账户。

7. 跟随 DMI/ADX 信号前要问自己的问题

每当您发现 DMI/ADX 看起来不错的区域时， 最好至少检查以下问题：

  1. “基于日线 ADX， 市场现在处于趋势中， 还是处于箱体/混合区域？”

  2. “如果我们假设有趋势， +DI 和 -DI 哪一方持续占优势？”

  3. “在 4小时级别的回调区域， ADX 是否开始再次抬头， DI 是否正在重新向趋势方向排列？”

  4. “这个信号是否与 支撑和阻力基础、 形态、 以及 ATR 相吻合？”

  5. “止损、目标和仓位大小 是否在 风险管理 规则范围内？”

在实战中，当 DMI/ADX 被视为以下角色时最有效：

“一个同时显示趋势‘存在/不存在’ 以及哪一方更强的过滤器”

  • 如果您首先用上位时间框架的 DMI/ADX 定义环境（趋势 vs 震荡）和方向优势，
  • 然后结合下位时间框架、价格结构和波动率设计回调入场和风险管理，

那么您可以将其用作趋势跟踪的核心支柱，与 60日均线策略、 MACD 策略、 以及 一目均衡表策略 一起使用。

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