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鯨魚交易

楔形型態：上升楔形、下降楔形與趨勢衰竭

就像三角形型態一樣，
楔形型態 (wedge) 也是由兩條收斂的趨勢線構成的。

關鍵區別在於：

  • 三角形通常圍繞一個相對固定的價格區域形成，
    充當橫向壓縮區。
  • 楔形隨著趨勢移動，同時
    高點和低點朝著該趨勢的同一方向收斂。

因此，楔形通常總結為：

「價格繼續朝同一方向移動，
但潛在的推動力正在減弱。」

這就是為什麼楔形經常與趨勢衰竭聯繫在一起。

下圖比較了兩種常見情況：

  • 左圖：上升趨勢後的上升楔形，向下跌破
  • 右圖：下降趨勢後的下降楔形，向上突破

如您所見，楔形：

  • 向先前運動的方向傾斜，但
  • 通常向相反方向突破。

當然，這並不是絕對的——
在某些背景下，楔形也會作為趨勢延續型態得到解決。

1. 基本楔形結構

我們通常區分兩種類型：

  • 上升楔形 (Rising Wedge)
  • 下降楔形 (Falling Wedge)

1-1. 上升楔形

上升楔形具有：

  • 高點和低點都在上移，但
  • 高點的上升速度慢於低點，
  • 因此兩條趨勢線向上傾斜並收斂。

這意味著：

  • 價格仍在上漲，
  • 但每一次新的向上推動都不如上一次強勁。

從波段 vs 回調的角度來看，

  • 它通常是強勁上漲波段後的修正結構，
    市場在磨蹭走高，但正在失去動能。

1-2. 下降楔形

下降楔形是鏡像：

  • 高點和低點都在下移，但
  • 低點的下降速度慢於高點，
  • 因此趨勢線向下傾斜並收斂。

這反映了：

  • 持續的下行運動，
  • 但每一個新的下行腿都顯示出更少的下行力量。

在下降趨勢的末端附近，特別是在來自s-r的
重要支撐位附近，
下降楔形可以充當潛在的反轉候選者。

2. 延續 vs 反轉：為什麼背景很重要

教科書通常將楔形總結為：

  • 上升楔形 → 看跌反轉
  • 下降楔形 → 看漲反轉

在即時市場中，情況更為微妙。

2-1. 上升楔形：並非每個楔形都是「頂部」

看到上升楔形並不自動意味著：

「這就是確切的頂部，大崩盤即將來臨。」

實際上，您會看到很多這樣的情況：

  • 上升楔形出現在上升趨勢的中途，
  • 價格短暫向下跌破，
  • 然後迅速收復來自s-r的阻力，並
    延續上升趨勢。

然而，當出現以下情況時，上升楔形值得更多重視：

  • 它形成於長期上漲之後，
    就在更高時間框架的阻力位下方。
  • 型態內部成交量減少
    （每次推動的急切買家減少）。
  • 向下跌破時成交量擴大，
    表明賣家正在介入。

2-2. 下降楔形：並非每個楔形都是「底部」

同樣，下降楔形：

  • 可以是看漲反轉型態，但
  • 在強勁的下降趨勢中，它可能只會導致短暫的反彈，
    隨後是新的低點。

當出現以下情況時，該型態變得更有意義：

  • 下降趨勢已經持續了一段時間。
  • 楔形形成於經過充分測試的支撐區域附近。
  • 突破楔形上方伴隨著
    明顯的成交量擴大。
  • 被突破的趨勢線在回踩 (retest) 時作為支撐位保持住。

3. 楔形型態與成交量

在解讀楔形時，成交量特別有用。

3-1. 楔形內部：逐漸收縮

正如在成交量中所述：

  • 在楔形內部，波動性傾向於收縮，並且
  • 在這種壓縮期間，成交量通常逐漸走低。

這是市場在說：

「我們不像以前那麼興奮了；
我們正在等待更明確的決定。」

3-2. 突破時：成交量是否擴大？

突破 (breakout) 或跌破 (breakdown) 在以下情況下更有可能「站穩」：

  • 突破蠟燭清晰地收在楔形外部，並且
  • 成交量顯著高於近期的平均水平。

另一方面，如果：

  • 突破時成交量溫和，並且
  • 回到楔形內部或穿過楔形的運動
    顯示出更強的成交量，

最初的突破可能是一個假動作，而真正的交易
是在相反的方向——這與
突破-假突破有關。

下圖比較了兩種情況：

  • 左圖：伴隨成交量擴大的正常向下跌破的上升楔形
  • 右圖：短暫向上突破，然後失敗並遭到拋售的上升楔形

當楔形以微弱的成交量順著趨勢方向突破，
然後以更強的相反成交量失敗時，
您通常具備了陷阱 (trap) 的要素。

4. 楔形失敗與陷阱

許多交易者記住楔形，既因為它們乾淨的型態，也因為它們的失敗。

上升楔形周圍常見的看漲陷阱如下所示：

  1. 價格略微推高超過楔形頂部。
  2. 突破蠟燭在收盤時沒有遠離邊界。
  3. 價格迅速返回楔形內部。
  4. 然後它加速穿過相反的一側，
    在下行運動中印出更重的成交量。

在這種情況下，市場：

  • 首先在假突破中吸引遲到的多頭，然後
  • 在相反方向積極地清算他們。

我們在失敗中
更系統地處理這些失敗和陷阱，
涵蓋楔形、三角形和其他型態。

5. 實用楔形檢查清單

當您認為看到楔形時，在交易之前請過一遍這份檢查清單：

  1. 更高時間框架的趨勢是什麼？

    • 在日線/4小時線上，我們是上漲、下跌還是橫盤？
    • 參見時間框架。

  2. 楔形處於波段的哪個位置？

  3. 它是上升的還是下降的？

    • 高點和低點都在上移還是都在下移？
    • 哪一邊（上或下）看起來逐漸變弱？

  4. 突破收盤和成交量說明了什麼？

    • 突破是否乾淨地收在楔形外部？
    • 成交量是否在擴大？

  5. 您的失敗情景和止損水平是什麼？

    • 在什麼價格您認為楔形觀點無效？
    • 您能在您的風險管理規則內接受在那裡的止損嗎？

一旦您能自如地解讀楔形，

  • 就可以轉向更直接的反轉結構，如
    雙頂/雙底，並
  • 研究失敗的型態和陷阱如何在
    失敗中表現。

結合三角形的材料，
這將為您提供關於圖表上
趨勢、衰竭和反轉風險的更立體的視角。