趨勢跟隨策略：駕馭大浪並長期持有
在本節中，我們將重點關注趨勢跟隨策略 (Trend Following Strategy)。
- 比起「低買高賣」，
- 關鍵點是「先決定大方向，只在這個方向上交易」。
傳奇的趨勢跟隨交易員 Ed Seykota 留下了這句名言：
「趨勢是你的朋友 (The trend is your friend)。」
這並不意味著要從字面上相信這些話，而是更接近於這樣的含義：
- 與其試圖猜測市場的方向，
- 重要的是你能駕馭已經發生的趨勢多久。
下圖顯示了以下兩者之間的比較：
- 左側：一個旨在在強勁的上升趨勢中沿著移動平均線分批入場和趨勢延續的例子。
- 右側：同樣的趨勢跟隨信號在箱體市場（區間）中導致頻繁止損的例子。
並排顯示。
理解這種差異對於區分以下兩者非常有幫助：
- 「趨勢跟隨策略運作良好的市場」和
- 「只有止損重複發生的市場」。
1. 什麼是趨勢跟隨策略？——跟隨而不是猜測
趨勢跟隨的基本理念很簡單。
「與其試圖猜測底部或頂部， 即使我們稍微晚一點登上已經開始的趨勢， 也要最大限度地跟隨它，直到它結束。」
在實踐中，它通常通過結合以下內容來設計：
- 趨勢定義工具
- 入場標準
- 回調 (Pullback) 時重新入場
- 突破 (Breakout) 趨勢恢復區
- 出場標準
- 當明顯脫離趨勢線時
- 通過跌破最近的擺動低點/高點來失效 (Invalidation)
- 基於 波動率指標 的 ATR 的追蹤止損 (Trailing Stop)
2. 什麼時候效果好，什麼時候難？
趨勢跟隨策略的表現很大程度上取決於市場環境。
2-1. 效果好的環境
- 當在日線或 4 小時基礎上可以看到明顯的上升或下降趨勢時。
- 正如我們在 擺動 vs 修正 中看到的， 當擺動 ↔ 修正結構相對乾淨地重複時。
- 當 趨勢指標 的 DMI/ADX 和 MA 的斜率 清楚地指向一個方向時。
在這樣的時刻，趨勢跟隨的盈虧結構是由以下因素產生的：
- 幾次小的止損和
- 少數利潤非常大的交易。
2-2. 困難的環境
相反，在以下環境中表現往往較差：
- 箱體市場 (Range)： 方向只在頂部和底部改變，中間是噪音。
- 在宏觀事件前後， 當無方向的 Whipsaw 重複時。
- 基於 波動率指標， 波動率很大但沒有方向性的部分。
在這種情況下：
- 趨勢跟隨信號導致頻繁止損，
- 並且「長期持有一個方向」的結構表現不佳。
因此，在趨勢跟隨策略中：
- 首先區分市場是趨勢市場還是箱體市場，
- 在箱體市場中：
- 減少交易，或
- 切換到 均值回歸策略 一側的策略，
- 或者考慮觀望的選項。
3. 本節涵蓋的個人趨勢跟隨策略
在本節中，我們將趨勢跟隨策略分為以下子策略進行介紹。
3-1. 基於移動平均線：MA、MA-60、金叉/死叉
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移動平均線策略 基本移動平均線趨勢跟隨策略 → 一種結合短期、中期和長期 MA 來設定趨勢方向和回調入場標準的方法。
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60日移動平均線策略 以 MA-60 為中心的擺動策略 → 一種通過將 60 日線（或類似的長期 MA）作為日線基礎上的「重要趨勢線」來設計擺動的方法。
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金叉/死叉策略 金叉和死叉策略 → 一種將短期 MA 和長期 MA 的交叉解釋為趨勢變化或趨勢加強信號的策略。
3-2. 基於動量：MACD、DMI/ADX
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MACD 策略 MACD 趨勢跟隨策略 → 一種利用 MACD 信號交叉和零線突破作為趨勢加強/減弱信號的方法。
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DMI/ADX 策略 DMI/ADX 趨勢強度過濾策略 → 一種使用 +DI、-DI 和 ADX 來過濾「該部分現在是否值得跟隨趨勢」的方法。
3-3. 複合結構：Ichimoku 趨勢跟隨
- 一目均衡表策略 Ichimoku (一目均衡表) 趨勢跟隨策略 → 一種利用雲、轉換線/基準線和滯後線同時查看趨勢和支撐/阻力的方法。
在每個文檔中：
- 在相同的市場環境中， 我們將比較不同的趨勢跟隨標準如何在不同的時間發出信號，
- 以及哪種策略緩慢但保守， 哪種策略快速但容易受到噪音影響。
4. 趨勢跟隨策略的共同原則
即使個人策略不同， 趨勢跟隨系列策略也有共同的原則。
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虧損短，利潤長
- 正如我們在 風險管理 中看到的，
- 這是一種通過駕馭幾個大趨勢來產生整體盈虧的結構
- 即使你多次承受小額損失。
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明確的失效 (Invalidation) 標準
- 如果價格跌破此水平， 承認「我的趨勢假設是錯誤的」的標準。
- 通常由以下因素設定：
- 最近的擺動低點/高點，
- 偏離主要 MA，
- 偏離 Ichimoku 雲等。
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趨勢重新入場計劃
- 強勁的趨勢在中間會給出修正和噪音。
- 如果沒有關於止損後在哪裡重新入場的計劃，
- 很容易在大趨勢開始時止損離場
- 並且只抓住了趨勢的最後一部分。
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頭寸規模和分批策略
- 與其從一開始就下重注，
- 在 風險管理 的頭寸規模規則內，
- 我們需要一種結構，即隨著趨勢得到確認，我們分批增加（金字塔式），
- 或者相反，隨著趨勢減弱，分批減少。
5. 如何繼續學習？
為了正確使用趨勢跟隨策略， 我們建議按照以下流程進行學習。
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基礎背景回顧
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理解趨勢指標
- 在 趨勢指標 中， 首先掌握 MA、MACD、Ichimoku、DMI/ADX 的基本概念 和「趨勢定義」的觀點。
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趨勢跟隨策略概述（當前文檔）
- 總結存在哪些策略的大局， 以及每個策略試圖從哪個角度跟隨趨勢。
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個人策略文檔
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風險管理和投資組合視角
6. 實際應用前要檢查的問題
在真實賬戶中使用趨勢跟隨策略時， 最好至少自己回答以下問題。
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「我的策略針對哪種趨勢（持續時間/強度）進行了優化？」 例如：基於日線的中期趨勢 / 基於 4 小時的短期趨勢等。
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「止損標準和失效標準是否明確？」
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「是否有重新入場計劃，還是一次出錯就結束了？」
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「在同時使用多種策略的情況下， 整個賬戶的風險是否在 風險管理 規則之內？」
作為下一步， 通過文檔
我們將看到最基本的移動平均線趨勢跟隨策略 以及具體的入場、出場和風險管理標準。