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鯨魚交易

MACD 趨勢跟隨策略：關注趨勢結構與動能而非信號交叉

在本文中，我們將介紹基於 MACD 的趨勢跟隨策略。

我們假設您已經了解：

  • MACD 線（快線 EMA – 慢線 EMA），
  • 信號線（Signal Line），
  • 柱狀圖（Histogram），
  • 零軸（0軸）的含義

在 MACD 中。

在這裡，我們將更進一步，以以下視角設計策略結構：

不是“因為出現了金叉/死叉所以買入/賣出”，
而是“這個 MACD 結構總結了關於當前趨勢方向和動能強度的什麼信息？”

下圖比較了：

  • 左側：明顯的上升趨勢，MACD 線保持在零軸上方，柱狀圖僅在正（+）區域進行修正。
  • 右側：震盪（箱體）市場，MACD 反覆上下穿越零軸，柱狀圖也顯示頻繁的反轉。

理解這種差異有助於區分：

  • “現在是否應該將其視為趨勢跟隨模式，
  • 或者將其視為回調/區間交易模式，如 均值回歸策略。”

1. 如何在本策略中使用 MACD？

傳統的 MACD 解釋非常側重於交叉信號，例如：

  • 當上穿信號線時買入，
  • 當下穿信號線時賣出。

但在實踐中：

  1. MACD 的零軸（0）
  2. MACD 線和信號線的相對位置，
  3. 柱狀圖的大小變化（擴張/收縮）

提供了更重要的信息。

在本策略中，我們將 MACD 的使用限制為：

  1. 趨勢過濾器

    • 零軸上方/下方的位置，
    • MACD 線的斜率以及相對於信號線的位置。

  2. 動能強度測量

    • 柱狀圖的擴張/收縮，
    • 高點/低點高度的變化。

  3. 回調入場時機輔助

    • 基於 4小時圖，柱狀圖在 0 附近收縮
      然後再次向趨勢方向擴張的區間。

總之，
我們將其作為解讀“方向 + 強度變化”的工具，
且 MACD 獨立的逆勢交易不包含在本策略的範圍內。

2. 設置和時間框架：12–26–9，日線 + 4小時組合

最廣泛使用的 MACD 默認設置是：

  • 快線 EMA：12
  • 慢線 EMA：26
  • 信號線：9

在本策略中，我們將基於以下組合：

  • 日線 MACD → 定義大方向和動能環境
  • 4小時 MACD → 輔助回調入場時機

您可以使用其他時間框架（4小時/1小時，1小時/15分鐘等），
但始終保持以下角色分工很重要：

  • 高時間框架：方向/環境過濾器
  • 低時間框架：詳細入場/風險管理

3. 首先用日線 MACD 整理“趨勢環境”

首先，用日線 MACD 區分環境。

3-1. 上升趨勢主導環境（多頭偏向）

示例標準：

  • MACD 線和信號線主要在零軸上方運行
  • 即使在向下修正期間，
    MACD 也不會深入零軸下方
  • 柱狀圖負（-）區域的修正
    結束得相對短暫且淺的模式

在這種環境中：

  • 當與 60日移動平均線策略 等其他趨勢過濾器一起查看時，
  • 它被歸類為有利於多頭方向趨勢跟隨策略的區間。

3-2. 下降趨勢主導環境（空頭偏向）

相反：

  • 如果 MACD 和信號線主要在零軸下方運行
  • 且即使在反彈區間，
    MACD 也無法在 0 上方停留太久
  • 以及柱狀圖正（+）區域結束得很快的結構

那麼，
它被視為有利於空頭方向趨勢跟隨策略的環境。

3-3. 箱體/震盪環境（觀望或其他策略）

如下情況：

  • MACD 頻繁上下穿越零軸
  • 柱狀圖顯示正/負區域
    在短週期內交替
  • 價格也在箱體頂部/底部之間移動
    基於 支撐/阻力基礎

→ 在本策略中，從趨勢跟隨的角度來看，這是一個不被偏好的區間。
此時，考慮 均值回歸策略 是自然的。

4. 用 4小時 MACD 捕捉回調入場時機

讓我們看一個上升趨勢（做多）的例子。

  1. 日線 MACD 環境

    • MACD 和信號線維持在零軸上方，
    • 柱狀圖負（-）修正結束得很快的結構，
    • 基於 60日移動平均線策略，價格在 MA-60 上方的上升區間。

  2. 價格進入 4小時基準的修正擺動

  3. 4小時 MACD 上的觀察點

    • 柱狀圖從正（+）收縮至接近 0
    • 它試圖向正（+）方向重新擴張的初始區間
      而不是完成向下反轉
    • MACD 線試圖在零軸上方
      重新加速的形態出現

  4. 價格方面的條件

    • 靠近前一個擺動高點轉變為支撐的區間
      在 支撐/阻力基礎 上，
    • 反彈形態，如長下影線、孕線、吞沒形態等
      在 蠟燭圖形態 上，
    • 檢查基於 ATR 的止損/目標/倉位大小
      是否在 風險管理 規則範圍內。

這是一個考慮在趨勢方向（做多）入場的結構，
其中價格 + MACD + 波動率像這樣重疊。

在下降趨勢（做空）中：

  • 反向應用，例如看到開始時
    柱狀圖從負（-）收縮至接近 0，然後再次向負（-）方向擴張，
  • MACD 試圖在零軸下方
    恢復下跌加速的區間 作為做空入場的候選區域。

5. MACD 背離與常見陷阱

使用 MACD 時，您經常關注背離（Divergence）。

  • 看跌背離，價格創出更高的高點，但 MACD 高點變低
  • 看漲背離，價格創出更低的低點，但 MACD 低點變高

是代表性的。

5-1. 背離更接近於“剎車信號”

要點是：

  • 背離不保證立即反轉，
  • 相反，將其視為更接近於
    “減少追漲殺跌或在趨勢跟隨側鎖定部分利潤
    的時機    ”更安全。

例如：

  • 當日線上升趨勢持續時，
  • 如果 MACD 柱狀圖的上升高點逐漸降低，
  • 且 MACD 線正在溫和回撤向零軸，

與其激進地增加新的多頭倉位：

  • 更專注於現有倉位的部分止盈，
  • 管理在 風險管理 中設定的單項最大權重

在實踐中是有利的。

5-2. 在震盪市場中濫用 MACD 信號

在箱體區間：

  • MACD 經常在零軸上下移動，
  • 柱狀圖經常短暫出現
    交替正/負區域。

此時：

  • 如果您將每一個小的交叉
    解釋為“新趨勢的開始”，
    損失很容易迅速累積。
  • 本策略假設在MACD 最初未顯示趨勢環境的區間
    減少趨勢跟隨。

6. MACD 趨勢跟隨策略的優缺點

6-1. 優點

  • 您可以一眼同時看到趨勢方向（零軸上方/下方）和
    動能強度（柱狀圖）。
  • 與僅查看簡單的價格移動平均線（如 60日移動平均線策略）相比，
    您可以更敏感地捕捉“強度變化”。
  • 當與 振盪器 中的 RSI/Stoch 一起查看時，
    有助於交叉驗證趨勢方向和超買/超賣區間。

6-2. 缺點/注意事項

  • 在箱體/震盪市場中，它經常變成鋸齒信號（whipsaw signal）。
  • 如果您沉迷於過度詳細的交叉信號，
    很容易變成“對每一個動作都有反應的短期系統”。
  • 從 風險管理 的角度來看，
    如果盈虧比、最大回撤和倉位大小規則不明確，
    即使在 MACD 看起來不錯的地方，
    也很難長期保護賬戶。

7. 應用本策略時的檢查清單

每當您覺得 MACD 信號看起來不錯時，
我們建議至少檢查以下問題。

  1. “基於日線 MACD，
    當前是上升/下降趨勢主導，
    還是箱體/震盪區間？”

  2. “4小時 MACD 顯示的柱狀圖收縮/重新擴張
    是否與更高時間框架的趨勢方向匹配？”

  3. “此入場是否也與
    支撐/阻力基礎、
    形態、
    和 ATR
    相互關聯？”

  4. “此倉位的止損/目標/大小
    是否在 風險管理 規則範圍內？”

  5. “結合已持有的其他趨勢跟隨倉位，
    總賬戶風險是否不過度？”

將 MACD 視為以下內容最為實用：

“同時總結方向和強度變化的趨勢指標”

  • 如果您首先用高時間框架 MACD
    整理趨勢環境和動能框架，
  • 並結合低時間框架 MACD + 價格結構 + 波動率
    設計回調入場和風險管理，

您將能夠將其作為一個趨勢跟隨軸心，與
60日移動平均線策略、
金叉/死叉策略、
和 一目均衡表策略
充分結合使用。