成交量策略：解讀價格走勢背後的力量

在本文中，我們將整理基於成交量 (Volume) 的策略的基本結構。

假設您已經在 成交量基礎 中看到了：

• 成交量的含義，
• 為什麼必須將「價格 + 成交量」結合起來看，
• 成交量在趨勢部分、區間部分和突破中如何變化。

基於這些內容，在這裡我們將成交量視為：

不僅僅是「出來了很多/出來得很少」，而是 檢查「這個價格走勢背後是否有真正的力量？」的過濾器

並創建一個簡單的策略結構和檢查清單。

1. 在此策略中如何使用成交量？

在本文中，成交量僅扮演三個主要角色。

1. 趨勢健康檢查

   • 趨勢持續時成交量維持得如何，
   • 急劇下跌/上漲後成交量是否減少/增加。

2. 突破可靠性檢查

   • 在突破重要的 支撐和阻力 水平時， 成交量是否比平時明顯增加，
   • 還是只是悄悄地過去並回到箱體。

3. 耗盡可能性檢查

   • 在極短的時間內出現極端成交量 + 長蠟燭之後，
   • 是否是緊接著出現回調的結構。

簡而言之， 本策略中的成交量是 「用於檢查力量是否加載到價格走勢中的輔助設備」。

與其作為獨立的入場訊號， 不如將其與 趨勢跟隨策略、 支撐和阻力形態、 突破 vs 假突破 等疊加觀察時使用更切合實際。

2. 基本框架：趨勢 / 區間 / 突破 / 耗盡

成交量策略最終始於區分這四種情況。

1. 趨勢 (Trend)

   • 基於 MA-60 策略，價格持續向一個方向移動時，
   • 成交量沒有完全消失，並且 在上漲（或下跌）部分相對更活躍的情況。

2. 區間 (Range)

   • 基於 支撐和阻力，在頂部和底部之間來回移動的部分，
   • 成交量處於平均水平或逐漸減少的情況。

3. 突破 (Breakout)

   • 在突破箱體頂部/底部或重要 S/R 的時刻，
   • 成交量明顯增加並穿過水平的情況。

4. 耗盡走勢 (Exhaustion Move)

   • 經過長時間的上漲/下跌後， 突然出現成交量爆發 + 極端蠟燭，
   • 並且緊接著力量流失的結構。

如果你區分這四種情況， 即使是相同的蠟燭形態：

• 「這是健康的趨勢延續嗎？」
• 「這只是區間內的噪音嗎？」
• 「這是真正的突破嗎？」
• 「這是最後一刻的耗盡訊號嗎？」

解釋變得容易得多。

3. 趨勢部分：「健康趨勢 vs 疲軟趨勢」

首先，讓我們看一個上升趨勢 (Uptrend) 的例子。

3-1. 環境設置

1. 日線趨勢方向

   • 基於 MA-60 策略， 價格保持在 MA-60 之上，
   • 基於 波段 vs 調整， 高點/低點逐漸上升的結構。

2. 基本成交量形態

   • 成交量在上漲波段部分是否高於平均水平且活躍，
   • 成交量在調整（下跌/橫盤）部分是否相對減少。

如果是這種結構：

「參與者在上漲時加入， 而在調整期間交易減少並休息」

這很有可能是一個相對健康的趨勢。

相反：

• 儘管上漲，成交量卻繼續減少，
• 或者每次向下調整時成交量增加更多，

「成交量是否正在從頂部拋售？」

這是懷疑這一點的訊號。

3-2. 簡單應用

• 如果您已經基於 MA-60 策略 進行趨勢跟隨買入，

1. 如果在上漲波段部分持續出現成交量枯竭的樣子 → 對新的額外入場保持謹慎。

2. 發生了大幅上漲，但 成交量比以前低 → 基於 風險回報，考慮部分獲利了結/減少頭寸。

在做空 (Short) 趨勢中，您可以反過來看上述內容。

4. 突破：「真突破 vs 假突破」

突破策略是 與成交量結合得非常好的領域。

4-1. 設置：箱體頂部/底部 + 成交量

1. 基於 支撐和阻力，在日線/4 小時圖上找到值得注意的箱體頂部/底部。

2. 如果基於 三角形形態、楔形形態 看到價格逐漸向頂部/底部堆積的結構， 將其視為「有一天可能會大爆發的地方」。

3. 此時，觀察成交量是否：

   • 在箱體內通常處於平均水平或逐漸減少，
   • 僅在突破時刻明顯增加。

4-2. 做多示例：頂部突破

基於頂部突破 (Long)：

1. 突破蠟燭

   • 是否出現明顯穿過箱體頂部的基於收盤價的收盤，
   • 此時的成交量是否明顯高於最近箱體部分的平均值。

2. 回踩狀態

   • 有些情況是立即射出並結束，
   • 但如果您是初學者，更容易理解等待頂部水平回踩（支撐轉換），如 突破 vs 假突破 中所示。

3. 入場、止損、目標

   • 入場：在回踩確認支撐後做多入場。
   • 止損：在頂部水平之下 + 基於 ATR 指標， 允許大約 1.0~1.5 ATR 的餘量。
   • 目標：
     • 第 1：最近的波段高點或下一個更高時間框架 S/R，
     • 始終檢查基於 風險回報 是否可以滿足至少 1:2 R/R 或更多。

4-3. 假突破警告

在成交量沒有顯著增加的狀態下：

• 如果它稍微穿過頂部/底部
• 並立即滾回箱體

這很有可能是 Fakeout。

在這種情況下：

• 與其不合理地追逐突破方向，
• 您甚至可以考慮反向交易，如 突破 vs 假突破 策略。

5. 耗盡形態：懷疑「這是最後的煙花嗎」

在成交量策略中，許多人覺得有趣的部分 正是耗盡走勢 (Exhaustion Move)。

5-1. 典型特徵

看漲耗盡示例：

1. 經過長時間上漲後

   • 上漲波段已經發生過幾次，
   • 基於 MA-60 策略， 價格遠高於 MA-60。

2. 成交量爆發 + 極端蠟燭

   • 突然爆發比最近任何部分都大的成交量，
   • 出現長陽線（或長上影線蠟燭）後，
   • 緊接著從下一根蠟燭開始， 買入壓力沒有持續，力量流失。

3. 隨後的回調

   • 基於 支撐和阻力，價格迅速回落至過去的支撐/阻力區，
   • 或者基於 ATR 指標，在快速增加後波動性平息的結構。

如果看到這種形態， 與其追逐買入：

• 現有做多頭寸的部分獲利了結/減少，
• 從 風險管理 的角度來看 降低槓桿/增加現金比例

首先考慮這種保守行動是很自然的。

看跌耗盡形態可以反過來思考 （恐慌性成交量爆發 + 長陰線後試圖大幅反彈等）。

6. 成交量策略中的常見錯誤

6-1. 認為「高成交量無條件是好的」

• 僅僅因為成交量高 並不意味著它總是好的趨勢訊號。
• 就像耗盡形態一樣， 它可能是隨著最後一刻過熱而出現的成交量爆發。

始終：

• 在什麼位置（S/R、趨勢頂部/底部）
• 在什麼結構（趨勢延續、突破、耗盡） 中出現成交量，應該結合起來看。

6-2. 忽略時區的平均成交量差異

• 1 分鐘/5 分鐘等短時間框架 受新聞、清算、剝頭皮等短期事件的強烈影響，
• 日線/4 小時 更多地反映較大參與者（波段、頭寸交易者）的動向。

因此：

• 在這個策略中，主要結合日線 + 4 小時，
• 我們假設側重於波段/頭寸而不是短期剝頭皮來看待成交量。

6-3. 忽略價格結構而只看成交量

• 如果你排除價格結構（支撐和阻力、圖表形態）來看 說「成交量高，所以會發生什麼」，
• 方向、止損和目標設定變得模棱兩可。

成交量必須始終在價格結構之上進行解釋。

7. 成交量策略檢查清單

最後，讓我們整理一下在使用成交量時 值得問自己的問題。

1. 「從 趨勢跟隨策略 的角度來看， 當前部分看起來像是一個健康的趨勢嗎？」

   • 上漲時成交量是否活躍， 調整時成交量是否減少？

2. 「在突破重要的 S/R 水平時， 成交量是否明顯增加， 還是安靜的突破？」

3. 「最近的成交量爆發 更接近趨勢的開始/加強， 還是更接近耗盡？」

4. 「將此成交量訊號與 支撐和阻力形態、 突破 vs 假突破、 蠟烛形態 結合起來看是否具有一致性？」

5. 「即使成交量看起來不錯， 基於 風險回報， R/R 和損失限制是否合理？」

總結成交量策略：

「用於檢查價格走勢背後是否有真正的力量， 以及這種力量是否可能持續的輔助過濾器」

可以這樣看。

• 在趨勢部分， 區分健康趨勢 vs 疲軟趨勢，
• 在箱體/突破部分， 區分真突破 vs 假突破，
• 在過熱部分， 如果您使用它來檢查耗盡形態的可能性，

與 趨勢跟隨策略、 圖表形態策略、 風險管理 結合使用， 這將是一個完全可以在實踐中使用的「基本成交量策略軸」。