🐋
تجارة الحيتان

ارتداد القطة الميتة: الارتدادات الزائفة بعد عمليات البيع الحادة

في هذا الفصل نركز على نمط ارتداد القطة الميتة (Dead Cat Bounce).

في جملة واحدة، هو:

ارتداد قصير وحاد بعد عملية بيع كثيفة
يفشل ويؤدي إلى قيعان جديدة.

  • إنه يبدو كقاع للوهلة الأولى،
  • يشجع على الشراء عند الانخفاض،
  • وغالبًا ما ينتهي كـ فخ لصفقات الشراء المتأخرة.

يوضح الرسم البياني أدناه هيكل ارتداد القطة الميتة المبسط:

  • ① ينكسر الاتجاه السابق و ينخفض السعر بقوة
  • ② يتطور ارتداد سريع نتيجة ذروة البيع
  • ③ يتوقف الارتداد تحت مقاومة رئيسية / منطقة الانهيار
  • ④ ينقلب السعر و يحقق قيعانًا جديدة

1. ما هو نمط ارتداد القطة الميتة؟

يتكشف ارتداد القطة الميتة عادةً على النحو التالي:

  1. انخفاض حاد أو انهيار
    • ناتج عن أخبار، تصفيات، بيع قسري، أو ذعر.
  2. ارتداد قصير وشديد الانحدار
    • يُنظر إليه على أنه "ذروة بيع ورخيص"،
      مصحوبًا بـ تغطية صفقات البيع (Short Covering)،
      مما ينتج عنه ارتداد سريع.
  3. فشل تحت مقاومة رئيسية
    • يتوقف الارتداد بالقرب من
      مستويات chart-basics/s-r:
      دعم مكسور تحول إلى مقاومة،
      أو أصل الانهيار السابق.
  4. بيع متجدد لقيعان جديدة
    • يضطر مشترو الانخفاض في مرحلة الارتداد إلى الخروج،
      مما يضيف وقودًا لـ استمرار الاتجاه نحو الأسفل.

باختصار:

"سوق تلقى ضربة كبيرة بالفعل
يبدو وكأنه يتعافى،
لكن ينتهي به الأمر بتلقي ضربة أخرى."

2. ارتداد القطة الميتة مقابل تشكيل القاع الحقيقي

بشكل حاسم، ليس كل ارتداد بعد الانهيار هو ارتداد قطة ميتة.
في الأسواق الحقيقية، يجب أن نفصله عن عملية تشكيل القاع الحقيقي.

يقارن الرسم البياني أدناه:

  • اليسار: ارتداد قطة ميتة يتبعه قيعان جديدة،
  • اليمين: قاع حقيقي بهيكل نمط القاع المزدوج / الرأس والكتفين المعكوس.

2-1. ما المشترك بينهما

  • كلاهما يبدأ بـ بيع حاد.
  • كلاهما يتميز بـ ارتداد سريع ومثير للإعجاب.
  • كلاهما قد يكون ناتجًا أو مضخمًا بسبب أحداث إخبارية.

لذا فإن الارتداد الأول وحده غالبًا لا يكفي لمعرفة الفرق.

2-2. الاختلافات الرئيسية (هيكل السعر)

ارتداد القطة الميتة (استمرار الاتجاه)

  • الساق الثانية لأسفل تكسر بوضوح القاع السابق.
  • حتى عند القاع الجديد، قد يكون هناك علامة قليلة على دفاع قوي
    (فتائل سفلية طويلة قليلة، دعم حجم ضعيف).

القاع الحقيقي (انعكاس)

  • يتم إعادة اختبار القيعان والدفاع عنها عدة مرات.
  • تظهر هياكل مثل القيعان المزدوجة أو الرأس والكتفين المعكوس:
    انظر double-top-bottom
    و head-and-shoulders.
  • نرى تكرارًا لـ "محاولات الهبوط تفشل، محاولات الصعود تتحسن".

2-3. الاختلافات الرئيسية (الموقع والسياق)

  • غالبًا ما تحدث ارتدادات القطة الميتة في منتصف اتجاه هبوطي أكبر.
  • تظهر القيعان الحقيقية غالبًا عندما:
    • يكون السوق قد تحمل بالفعل انخفاضًا طويلاً.
    • يكون السعر بالقرب من دعم قوي لإطار زمني أعلى
      من s-r.
    • يبدو البيع في مرحلة متأخرة ومنهكًا بمصطلحات
      swing-vs-correction.

3. الحجم والإطار الزمني في ارتدادات القطة الميتة

3-1. سلوك الحجم

كما نوقش في volume،
يمكن أن يساعد الحجم في التمييز بين ارتدادات القطة الميتة والقيعان الحقيقية.

قد يظهر ارتداد القطة الميتة النموذجي:

  • حجم يشبه الاستسلام في الانهيار الأولي،
  • ارتداد بـ حجم معتدل إلى لائق،
    لكنه ليس بقوة الارتفاعات السابقة،
  • عملية بيع ثانية حيث يرتفع الحجم مرة أخرى
    مع خروج مشتري الارتداد ودخول البائعين (Shorts) مرة أخرى.

في المقابل، غالبًا ما تظهر القيعان الحقيقية:

  • حجم مرتفع عند بيع الذعر،
  • حجم شراء مستمر خلال الارتدادات اللاحقة،
  • تراجعات تحافظ على القيعان بـ حجم أخف وأكثر هدوءًا.

(هذه ميول، وليست قواعد صارمة.)

3-2. اعتبارات الإطار الزمني

من timeframes:

  • ارتداد القطة الميتة على مخطط 5 دقائق
    يمكن أن يكون مجرد فتيل على المخطط اليومي.
  • قد ينقسم ارتداد القطة الميتة اليومي إلى
    عدة أنماط أصغر على 1 ساعة / 4 ساعات.

في الممارسة العملية، يقوم العديد من المتداولين بما يلي:

  1. استخدام اليومي / 4 ساعات لفهم حجم الانخفاض، ثم
  2. التكبير إلى 1 ساعة وأقل لهيكلة الدخول والخروج
    حول سيناريوهات ارتداد القطة الميتة.

4. عندما تفشل ارتدادات القطة الميتة (فخاخ البيع)

يمكن أن تفشل ارتدادات القطة الميتة كأنماط أيضًا.

التوقع:

  • بيع ← ارتداد ← انقلاب ← قاع جديد

لكن في الواقع:

  • يتوقف الانقلاب بالقرب من القاع السابق،
  • يظهر السعر دفاعًا قويًا (فتائل سفلية طويلة + ارتفاع في الحجم)،
  • يتحول الهيكل إلى قاع مزدوج أو رأس وكتفين معكوس.

في تلك الحالة:

  • المتداولون الذين باعوا في الارتداد،
    متوقعين استمرار القطة الميتة،
    يمكن أن ينتهي بهم الأمر عالقين في فخ بيع (Short Trap).
  • إذا قام السوق بعد ذلك بـ استعادة قمة الارتداد
    بحجم قوي،
    يتم ترقية النمط فعليًا إلى مرشح قاع حقيقي.

هذه الحالات "القطة الميتة التي تحولت إلى قاع"، و
ضغط البيع (Short Squeezes) الذي يمكن أن تنتجه، مغطاة بشكل أكبر في
failure.

5. قائمة مرجعية عملية وإدارة المخاطر

كلما اعتقدت أنك ترى ارتداد قطة ميتة، قم بمراجعة:

  1. ما حجم الانخفاض السابق؟

    • تراجع بسيط،
      أم جزء من اتجاه هبوطي لعدة أشهر؟
    • تحقق من الأطر الزمنية الأعلى باستخدام
      timeframes.

  2. إلى أي مدى يصل الارتداد؟

    • هل يتوقف بالقرب من دعم مكسور تحول إلى مقاومة
      من s-r؟
    • هل يتلاشى بالقرب من أصل الانهيار؟

  3. كيف يبدو الحجم في الارتداد؟

    • هل هو أضعف بوضوح، مماثل، أم أقوى مما كان عليه في البيع؟
    • هل ترى ارتفاعًا في حجم البيع في نهاية الارتداد؟

  4. كيف تتصرف الساق التالية لأسفل؟

    • هل يكسر السعر القاع السابق بوضوح؟
    • أم ترى دفاعًا بالقرب من القاع
      (فتائل قوية + حجم) يلمح إلى تشكيل قاع؟

  5. هل خطة المخاطر الخاصة بك صريحة؟

    • إذا كنت تتداول بيعًا (Short) بناءً على فرضية القطة الميتة:
      • عند أي سعر تكون الفكرة خاطئة بوضوح؟
      • هل يمكنك قبول وقف الخسارة هذا كجزء من
        risk-management؟
    • هل حجم مركزك يتماشى مع المخاطر على مستوى الحساب؟

6. إلى أين تذهب بعد ذلك

تدور ارتدادات القطة الميتة حول تحديد ما إذا كان ارتداد ما بعد الانهيار
هو استمرار زائف أم بداية لقاع حقيقي.

فصول مصاحبة جيدة:

بدلاً من التعامل مع "ارتداد القطة الميتة" كتسمية سحرية،
ركز على:

من الذي يقع في الفخ حول الارتداد،
وأين يظهر الالتزام الحقيقي في الحجم والهيكل؟