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Walhandel

Überblick über Mean-Reversion-Strategien: Rollenverteilung mit Trendfolge

In diesem Abschnitt behandeln wir Mean-Reversion-Strategien (Rückkehr zum Mittelwert).

Angenommen, Sie haben bereits durch Wahrscheinliches Denken und Trendfolgestrategie Folgendes gesehen:

Mean-Reversion-Strategien treten hier einen Schritt zur Seite und konzentrieren sich auf:

"Wie nutzt man die Tendenz von Preisen, zum Mittelwert oder Gleichgewichtspunkt zurückzukehren, als Strategie?"

  • Nicht alle Märkte kehren immer zum Mittelwert zurück,
  • Aber in bestimmten Umgebungen wiederholt sich das Muster von "Preisen, die weit hinausgegangen sind und wieder nach innen rollen" statistisch häufig.

Dieser Artikel dient als "Eingangshandbuch", das:

  1. Das Konzept der Mean Reversion kurz zusammenfasst,
  2. Den Unterschied und die Rollenverteilung zur Trendfolge erklärt,
  3. Die gemeinsame Struktur der RSI-Umkehrstrategie und Bollinger-Band-Umkehrstrategie, die in diesem Abschnitt behandelt werden, zusammenfasst.

Das folgende Diagramm vergleicht:

  • Links: Ein Box-/sanfter Abschnitt, in dem der Preis basierend auf dem Mittelwert (Mittellinie) auf und ab schwingt und in die Nähe der Mitte zurückkehrt.
  • Rechts: Ein starker Trendabschnitt, in dem sich der Preis von der Mittellinie entfernt und in eine Richtung erstreckt.

Mean-Reversion-Strategien passen besser in die linke Umgebung, und Trendfolgestrategien passen besser in die rechte Umgebung.

1. Was ist Mean Reversion?

Eine gängige Annahme aus der Wahrscheinlichkeitsperspektive ist diese:

"Selbst wenn der Preis vorübergehend vom Mittelwert abweicht, ist es sehr wahrscheinlich, dass er im Laufe der Zeit in die Nähe des Mittelwerts zurückkehrt."

Der "Mittelwert" hier kann sein:

Der wichtige Punkt ist, dass:

  • Der Mittelwert in Mathe-Lehrbüchern und
  • Der Mittelwert, den wir im tatsächlichen Markt verwenden

unterschiedlich sein können.

Trader definieren "Abweichung vom Mittelwert" und "Rückkehr zum Mittelwert" normalerweise basierend auf:

  • "Ist dieser Abschnitt ein Ort, an dem man basierend auf dem bisherigen Fluss sagen kann, dass er 'zu weit gegangen' ist?",
  • "Gibt es genug Raum, um wieder nach innen zu rollen?"

2. Mean Reversion vs. Trendfolge: Unterschiedliche Vorteile

Aus probabilistischer Sicht:

  • Trendfolge (Trend Following) zielt auf positive (+) Autokorrelation zwischen Renditen ab. → "Was hochging, geht weiter hoch", "Was runterging, geht weiter runter."
  • Mean Reversion zielt auf negative (-) Autokorrelation zwischen Renditen ab. → "Umkehrungen treten wahrscheinlich auf, nachdem es zu stark gestiegen ist", "Erholungen treten wahrscheinlich auf, nachdem es zu stark gefallen ist."

Es ist realistischer, diese beiden nicht als Konzepte zu betrachten, die sich gegenseitig leugnen, sondern als:

"Unterschiedliche Vorteile (Edges), die in unterschiedlichen Umgebungen funktionieren"

Einfach verglichen:

  • Trendfolge

    • Ziel: Die Kontinuität der Bewegung mitnehmen.
    • Stärke: Einen großen Trend zu erwischen, kann einen großen Einfluss auf das Konto haben.
    • Schwäche: Häufige Stop-Losses in Box-/unruhigen Märkten.

  • Mean Reversion

    • Ziel: Die Umkehrung nach übermäßiger Abweichung mitnehmen.
    • Stärke: Gut geeignet, um kurze R/R-Strukturen in Box-/sanften Abschnitten zu erstellen.
    • Schwäche: Risiko kontinuierlicher Verluste, da es in starken Trends zum Handel gegen den Trend wird.

In der Praxis wird oft eine Methode verwendet, bei der:

  • Das Konto so gestaltet ist, dass es in zwei Vorteile unterteilt ist: Trendfolge-Achse + Mean-Reversion-Achse,
  • Und unterschieden wird, in welcher Umgebung jeder Vorteil ein- und ausgeschaltet werden sollte, unter Verwendung von Umgebungsfiltern wie DMI/ADX und 60-Tage-MA-Strategie.

3. Umgebungen, in denen Mean-Reversion-Strategien gut funktionieren vs. scheitern

3-1. Umgebungen, die für Mean Reversion vorteilhaft sind

Umgebungen, die für Mean-Reversion-Strategien relativ vorteilhaft sind, haben folgende Eigenschaften:

  • Basierend auf Unterstützung/Widerstand Grundlagen sind Ober- und Unterseite der Box klar, und der Preis bewegt sich darin mehrmals hin und her.
  • Basierend auf Gleitender Durchschnitt ein Abschnitt, in dem die Schwankungsbreite innerhalb eines bestimmten Bereichs bleibt, während sich der Preis um den langfristigen MA auf und ab bewegt.
  • Basierend auf DMI/ADX ein unruhiger/Range-Abschnitt, in dem der ADX seitwärts unter nahe 20 kriecht.

Zu diesem Zeitpunkt kann sich das Bild von:

  • Box-Oberseite + Überhitzung (Überkauft) → Umkehr-Short-Kandidat,
  • Box-Unterseite + Depression (Überverkauft) → Umkehr-Long-Kandidat,

relativ stabil wiederholen.

3-2. Umgebungen, die für Mean Reversion gefährlich sind

Umgekehrt sind Umgebungen, die für Mean-Reversion-Strategien sehr gefährlich sind:

  • Basierend auf 60-Tage-MA-Strategie ein Trend, der sich kontinuierlich in die gleiche Richtung erstreckt, oberhalb/unterhalb des MA-60 auf einer Seite.
  • Basierend auf DMI/ADX ein Abschnitt, in dem die Trendstärke stark ist und der ADX hoch über der Basislinie bleibt.
  • Basierend auf RSI und Bollinger-Bänder eine Struktur, in der der Oszillator lange Zeit im "überkauften/überverkauften" Bereich bleibt oder weiter drückt, ohne umzukehren, nachdem er aus dem Band ausgebrochen ist.

In diesem Abschnitt:

  • Wenn Sie den Handel gegen den Trend mit dem Glauben wiederholen, dass "er eines Tages zum Mittelwert zurückkehren wird",
  • Ist es leicht, in einer Struktur gefangen zu werden, die kontinuierlich vom Gegentrend gedrückt wird, nicht von der Mean Reversion.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Mean-Reversion-Strategien nur in Umgebungen verwendet werden können, in denen das Konzept des "Mittelwerts" sinnvoll ist. In starken Trends, in denen sich der Mittelwert ständig bewegt, kann die Prämisse der Mean Reversion an sich schon zusammenbrechen.

4. Gemeinsame Struktur von Mean-Reversion-Strategien

Die in diesem Abschnitt behandelten Tools:

sind unterschiedlich, aber die Struktur ist fast gleich.

  1. Umgebungsfilter

  2. Finden von Kandidaten für extreme Zonen (Überhitzung/Depression)

    • Überkauft/Überverkauft basierend auf RSI, Band-Oberseite/-Unterseite oder Ausbruch aus dem Band basierend auf Bollinger-Bändern,
    • Abschnitte, in denen Volumen/Stimmung unter Verwendung von VR usw. auf eine Seite geneigt sind.

  3. Einstiegsauslöser (Preis/Muster)

    • Basierend auf Unterstützung/Widerstand Grundlagen, ob es sich in der Nähe der Ober-/Unterseite der Box oder wichtiger Unterstützung/Widerstand befindet,
    • Basierend auf Kerzenmuster, ob es Muster gibt, die auf eine tatsächliche Umkehr hindeuten, wie Tails, Inside Bars, Engulfing usw.

  4. Stop-Loss/Ziel/Positionsgröße

    • Messen Sie die Volatilität mit ATR,
    • Und wenden Sie die R/R-, 1R-Stop-Loss- und Positionsgrößenregeln, die im Risikomanagement definiert sind, so an, wie sie sind.

  5. Strategiewechsel entsprechend Umweltveränderungen

    • In dem Moment, in dem die Box bricht oder der ADX in die Höhe schießt, müssen Sie bereit sein, die Mean-Reversion-Strategie aufzugeben und in den Trendfolgemodus zu wechseln.

Zusammenfassend lässt sich sagen: "Die Werkzeuge (RSI, Bollinger) sind unterschiedlich, aber der Rahmen von Umgebungsfilter → Extreme Zone → Auslöser → Risikomanagement ist derselbe."

5. Zeitrahmen und Risikomanagement

Mean-Reversion-Strategien:

  • In zu kurzen Zeitrahmen (1 Minute, 5 Minuten usw.) können Sie leicht von Lärm + Gebühren + Slippage beeinflusst werden,
  • In zu langen Zeitrahmen (wöchentlich usw.) kann die für eine Umkehr erforderliche Zeit/Volatilität zu groß werden.

In diesem Abschnitt erklären wir grundsätzlich mit der Kombination von:

  • Täglich: Umgebungsfilter (Trend vs. Box, ob es sich um den Mean-Reversion-Modus handelt)
  • 4-Stunden: Einstiegs-/Ausstiegs-Timing, Überprüfung von Kerzenmustern/Oszillatoren

als Grundeinheit.

Und welchen Zeitrahmen Sie auch verwenden, wir setzen bis zum Ende voraus, dass es schwierig ist, das Konto zu schützen, egal ob es sich um Mean Reversion oder Trendfolge handelt, ohne:

  • Verlustlimit pro Trade,
  • Täglicher/Wöchentlicher maximaler Verlust,
  • R/R-Kriterien,
  • Berechnungsmethode für die Positionsgröße

die im Risikomanagement behandelt werden.

6. Roadmap dieses Abschnitts: Welche Strategien werden Sie sehen?

Im folgenden Abschnitt Mean-Reversion-Strategie behandeln wir der Reihe nach:

  1. RSI-Umkehrstrategie

    • Wie man RSI Überkauft/Überverkauft nicht als "Gegentrend", sondern als "Mean-Reversion-Kandidatenabschnitte" betrachtet,
    • In welchen Umgebungen RSI-Umkehr funktioniert und in welchen Umgebungen sie mit der Kombination Täglich + 4-Stunden gefährlich ist.

  2. Bollinger-Band-Umkehrstrategie

    • Wie man Bollinger-Band-Oberseite/-Unterseite/Ausbruch aus dem Band aus einer Mean-Reversion-Perspektive interpretiert,
    • Struktur zur Verwaltung der Volatilität durch Kombination von Bandkontraktion/-expansion und ATR.

Jede Strategie ist:

Wenn Sie die verbleibenden Artikel zur Mean-Reversion-Strategie mit dieser Perspektive im Hinterkopf betrachten, wird es viel einfacher sein, Mean Reversion nicht als einzelne Strategie, sondern als eine Achse der gesamten Kontostruktur zu verstehen.