🐋
Balina Ticareti

İkili Momentum Stratejisi: Varlıklar Arası Momentum ve Mutlak Momentumu Birlikte Görmek

Bu makalede, İkili Momentum Stratejisinin (Dual Momentum Strategy) temel yapısını özetliyoruz.

İkili momentum aynı anda iki ana şeye bakar.

  1. Göreceli Momentum (Relative Momentum)

    • Birden fazla varlık arasından
    • Son performansı daha iyi olan varlığı seçmek.

  2. Mutlak Momentum (Absolute Momentum)

    • O varlığın kendisinin
    • "Nakit (veya güvenli varlıklar)"tan daha iyi bir durumda olup olmadığını kontrol etmek.

Kripto parada, örneğin:

  • Üç şey arasında: BTC, ETH, Nakit (USDT/USDC gibi Stablecoinler)
  • Basit kurallarla geçiş yaparak,
  • Trendi takip ederken,
  • Ortam kötü olduğunda cesurca gözlemleyen (Nakit) bir strateji haline getirilebilir.

Bu strateji bir tür Trend Takip Stratejisidir, ancak bireysel grafik formasyonlarından çok "hangi varlığın ne zaman tutulacağına" odaklanır.

1. Bu Stratejide "Momentum" Nedir?

Tam olarak konuşursak, momentumun birkaç tanımı vardır, ancak pratikte genellikle basit bir fikirle kullanılır:

"Yakın bir dönemde iyi getiriler sağlayan varlıkların bir süre daha iyi performans göstermeye devam etmesi muhtemeldir"

Örneğin:

  • Son 3 aydaki getiri şu ise:

    • BTC: +%20
    • ETH: +%35
    • Nakit (Stable): %0

  • O zaman, bu dönemde ETH momentumunun en güçlü olduğunu düşünürüz.

Buraya bir şey daha ekleyerek:

  • "ETH güçlü ama şu an tüm piyasa için iyi bir zaman mı?"
  • "Yoksa sadece zayıf bir piyasada daha az zayıf mı?"

Bunu kontrol etmek Mutlak Momentumdur.

2. İkili Momentumun Temel Fikirlerinin Özeti

Özetlemek gerekirse, İkili Momentum:

  1. Göreceli Momentum ile

    • BTC ve ETH arasında kimin daha güçlü olduğunu seç,

  2. Mutlak Momentum ile

    • O varlığın nakitten (stable) daha iyi olup olmadığını kontrol et,
    • Eğer iyiyse, o varlığı tut,
    • Değilse, Nakde (Gözlem Modu) dönme stratejisidir.

Başka bir deyişle, çok basitleştirilirse:

  • İkisinden sadece daha güçlü olanı al.
  • Ancak, ikisi de kötüyse, alma (Nakit).

Kural budur.

Bu makalede, kripto parada sıkça kullanılması kolay bir örnek olarak, şuna dayanarak açıklayacağız:

  • Varlık Sınıfı: BTC, ETH, Nakit (USDT)
  • Karar Döngüsü: Örnek: Ayda bir (Aylık Yeniden Dengeleme)
  • Momentum Periyodu: Örnek: Son 3 aydaki getiri

(Rakamlar sadece örnektir, sabit cevaplar değildir.)

3. İkili Momentum Stratejisi Yapısı: BTC/ETH/Nakit Örneği

3-1. Temel Ayarlar

  1. Varlık Evreni (Asset Universe)

    • A: BTC
    • B: ETH
    • C: Nakit (USDT/USDC gibi Stablecoinler)

  2. Karar Döngüsü

    • Ayda bir, ayın sonundaki kapanış fiyatına göre gelecek ay tutulacak varlıklara karar verin.
    • Çok sık değiştirilirse, ücretler, kayma ve yorgunluk artar, bu yüzden burada örnek olarak "aylık" alıyoruz.

  3. Momentum Ölçüm Periyodu

    • Son 3 aydaki (yaklaşık 90 gün) getiriye göre bakacağız.
    • Hareketli Ortalama veya RSI ile yardımcı kontroller de yapabilirsiniz, ancak anahtar "basit getiri karşılaştırmasıdır".

3-2. Göreceli Momentum Aşaması (BTC vs ETH)

Her ayın sonuna göre:

  1. BTC 3 aylık getirisini hesapla
  2. ETH 3 aylık getirisini hesapla

Ve:

  • İkisinden daha yüksek getirisi olan varlık göreceli momentum perspektifinden "üstün varlık" olarak görülür.

Örnek:

  • BTC: +%10
  • ETH: +%25

→ Bu ay, ETH göreceli momentumu daha güçlü olan varlıktır.

3-3. Mutlak Momentum Aşaması (Varlık vs Nakit)

Şimdi, göreceli momentumda seçilen varlığın (örneğin ETH) 3 aylık getirisini Nakit (%0) ile karşılaştırın.

  • Eğer ETH 3 aylık getirisi %0'dan büyükse → "Nakitten daha iyi" → ETH Tut
  • Eğer ETH 3 aylık getirisi %0 veya daha azsa → "Nakitten daha kötü" → Nakit (USDT) Tut

Özetlemek gerekirse, her ayın sonunda:

  1. BTC/ETH arasında daha yüksek 3 aylık getirisi olan varlığı bul,
  2. O varlığın 3 aylık getirisi pozitifse → O varlığın %100'ünü tut,
  3. Eğer negatif veya 0 ise → %100 Nakit Tut.

Çok basit bir ikili momentum kuralı haline gelir.

Pratikte, tek bir varlığa %100 koymak yerine, %70/%30 dağıtılmış ağırlık gibi varyasyonlar da mümkündür.

4. Grafiklerle İkili Momentum

Yukarıdaki kurallar formül perspektifinden bir özettir, ve grafiklere bakma perspektifinden düzenlenirse şöyledir.

  1. Üst Zaman Dilimi Trendini Kontrol Et

  2. Son Aylardaki Göreceli Güç

    • BTC/ETH günlük grafiklerinde, "aynı dönemde hangi tarafın daha güçlü yükseliş/daha zayıf düşüş gösterdiğini" sezgisel olarak kontrol edebilirsiniz.
    • Destek/Direnç Temelleri yapısı ile bakıldığında, hissi daha kolay alabilirsiniz.

  3. Genel Piyasa Ortamı (Mutlak Momentum)

    • ETH göreceli momentumda kazansa bile,
    • Son 3 ay -%5, -%10 gibi bir bölümse, sadece "daha az acıtan taraf" olabilir.
    • Böyle bölümlerde, Risk Yönetimi perspektifinden, nakit oranını artırmak doğaldır.

5. İkili Momentum Stratejisinde Yaygın Varyasyonlar

Pratikte, aşağıdakiler gibi varyasyonlar sıkça görülür.

  1. Momentum Periyodunu Değiştirmek

    • 3 ay yerine 6 ay veya 12 ay gibi daha uzun bir periyoda bakma yöntemi.
    • Periyot ne kadar uzun olursa, kısa vadeli gürültü azalır, ancak sinyal reaksiyon hızı da yavaşlar.

  2. Varlık Sayısını Artırmak

    • BTC, ETH dışında birkaç üst piyasa değeri altcoini eklemek
    • Ve aralarından sadece ilk 1~3'ü tutmak.

  3. Kısmi Nakit Oranını Korumak

    • Her zaman belirli bir yüzdeyi nakit olarak tutmak (örneğin %20~30),
    • Ve sadece geri kalanını ikili momentum kurallarıyla değiştirmek.

Herhangi bir ayarın "en iyi" olduğu doğru bir cevap yoktur. Önemli olan:

  • Önce Risk Yönetimi'ne göre baş edebileceğiniz volatilite ve düşüş seviyesine karar verin,
  • Ve bunun içinde kurallar ve periyotlar seçin.

6. İkili Momentum Stratejisinin Artıları, Eksileri ve Önlemleri

6-1. Artıları

  1. Kurallar Nispeten Basittir

    • "Sadece daha güçlü varlıklar, sadece piyasa iyi olduğunda" sezgisel yapısı yeni başlayanların büyük resmi anlamasını kolaylaştırır.

  2. Tam Giriş, Tam Çıkış Mümkündür

    • Mutlak momentum filtresi sayesinde, tüm piyasa zayıf olduğunda nakde çıkma kuralı doğal olarak devreye girer.

  3. Bireysel Formasyonlara Daha Az Takıntılı

    • Formasyonlar'ın tüm detaylı formasyonlarını ezberlemeden bile, "hangi varlığı tutacağınıza" daha fazla odaklanabilirsiniz.

6-2. Eksileri ve Önlemleri

  1. Parametre Hassasiyeti (Overfitting) Riski

    • 3 ay vs 4 ay vs 6 ay, aylık vs haftalık yeniden dengeleme vb.
    • Sadece geçmiş verilere uyarlarsanız, sadece geriye dönük testlerde güzel ama gerçekte dayanması zor bir strateji olabilir.

  2. Hızla Değişen Kripto Piyasa Özellikleri

    • ATR'ye bakarak görebileceğiniz gibi, kripto para çok yüksek volatiliteye sahiptir,
    • Bu yüzden sadece basit ikili momentum ile tüm ayı piyasalarından kaçınmak zordur.

  3. Gerçek İşlem Maliyetleri, Kayma, Vergiler

    • Spot bazında bile, ücretler ve kayma birikirse, teorik getiriden daha az olabilir.
    • Türevlerde (vadeli işlemler), Risk Yönetimi perspektifinden, fonlama ücretlerini ve kaldıraç risklerini de birlikte düşünmelisiniz.

7. İkili Momentum Stratejisi Kontrol Listesi

İkili momentum kuralını kendiniz kullanmadan önce, aşağıdaki soruları kendiniz kontrol etmeniz iyidir.

  1. "Kullanacağım varlık havuzu nedir?"

    • Sadece BTC/ETH/Nakit mi kullanacağım,
    • Yoksa 1~2 tane daha üst altcoin mi dahil edeceğim?

  2. "Momentum periyodu ve yeniden dengeleme döngüsü nedir?"

    • 3 ay/6 ay/12 aydan hangisi benim Risk Yönetimi eğilimine uyuyor?
    • Pozisyonları ne sıklıkla değiştireceğim, aylık/üç aylık gibi?

  3. "Mutlak momentum standardını nasıl belirleyeceğim?"

    • Getiri nakitten (%0) yüksekse tamam mı,
    • Yoksa nakde mi çıkacağım?
    • Ek olarak 60 Günlük MA Stratejisi gibi bir trend filtresini birlikte kullanacak mıyım?

  4. "Maksimum düşüş ve kabul edilebilir volatilite nedir?"

    • MDD ve Maksimum Kayıp bazında, "bu strateji ile gerçekten yaşayabileceğim düşüşü" ne ölçüde kabul edebilirim?

  5. "Gerçekten takip etmeye devam edebilir miyim?"

    • Ayın sonunda bir kez kuralları kontrol etme ve pozisyonları ayarlama basit rutinini 1~2 yıldan fazla sürdürüp sürdüremeyeceğiniz önemlidir.

İkili Momentum Stratejisini özetlemek gerekirse:

Birden fazla varlık arasından nispeten daha güçlü olanları seçen, sadece tüm piyasa iyi olduğunda o varlıkları tutan, ve olmadığında nakde kaçan portföy tipi bir trend takip stratejisi.

Budur.

Bunlarla birlikte kullanılırsa,

  • Koşulsuz olarak piyasada kalan bir strateji değil,
  • Sadece iyi ortamlarda güçlü varlıkları seçen ve süren bir strateji

adlı bir seçeneği sistematik kurallarla oluşturabileceksiniz.