🐋
Balina Ticareti

Omuz Baş Omuz: Klasik Dönüş Formasyonu ve Başarısızlıkları

Omuz baş omuz (OBO) formasyonu, teknik analizde en yaygın bilinen
dönüş yapılarından biridir.

  • Bir omuz baş omuz tepesi genellikle bir yükseliş trendinden sonra ortaya çıkar ve ortadaki (baş) en yüksek olan üç zirveye sahiptir.
  • Bir ters omuz baş omuz (TOBO), bir düşüş trendinden sonra ortaya çıkar ve ortadaki en derin olan üç dip noktasına sahiptir.

Her iki durumda da mesaj şudur:

"Kontrolü elinde tutan taraf
yavaş yavaş gücünü kaybediyor."

Aşağıdaki diyagram, ders kitabı niteliğinde bir omuz baş omuz tepesini
ve ters omuz baş omuz formasyonunu,
boyun çizgisi (neckline) ve önceki trend yönü vurgulanmış olarak göstermektedir.

1. Yapı: Neden Üç Salınım?

1-1. Sol Omuz → Baş → Sağ Omuz

swing-vs-correction (salınım ve düzeltme) üzerinden bakıldığında,
bir omuz baş omuz tepesi kabaca şöyle gelişir:

  1. Sol Omuz (Left Shoulder)

    • Devam eden bir yükseliş trendinde normal bir yukarı salınım zirvesi.
    • Bir geri çekilme bir salınım dibi oluşturur.

  2. Baş (Head)

    • Alıcılar geri döner ve yeni bir daha yüksek zirveye (higher high) iter.
    • Bu noktaya kadar, yapı hala
      standart bir trend devamı gibi görünür.

  3. Sağ Omuz (Right Shoulder)

    • Başka bir geri çekilmeden sonra, fiyat tekrar yükselmeye çalışır,
      ancak bu sefer başa ulaşmakta başarısız olur.
    • Bu, azalan yukarı yönlü baskıyı ve
      önceki zirvelerin yakınında satış yapma isteğinin daha güçlü olduğunu yansıtır.

Üç salınım birlikte tanıdık
"ortadaki en yüksek olan üç tepe" görünümünü oluşturur.

1-2. Ters Omuz Baş Omuz

Ters formasyon, bir düşüş trendinde bu mantığı yansıtır:

  • Sol omuz: normal bir aşağı salınım dibi.
  • Baş: düşüş trendini uzatan daha düşük bir dip (lower low).
  • Sağ omuz: yeni bir dip yapmakta başarısız olan son bir aşağı itiş.

Sıklıkla:

  • Dipler daha az agresif hale gelir ve
  • Tepki zirveleri daha yükseğe tırmanır,

bu da aşağı yönlü baskının hakimiyetini kaybettiğini
ve yukarı yönlü potansiyelin oluştuğunu ima eder.

2. Boyun Çizgisi ve Trenddeki Konumu

2-1. Boyun Çizgisini Çizmek

Boyun çizgisi şöyle çizilir:

  • Tepe formasyonu: sol omuz-baş ve baş-sağ omuz arasındaki
    iki salınım dibinden geçen bir çizgi.
  • Ters formasyon: iki tepki zirvesinden geçen bir çizgi.

Önemlidir çünkü:

  1. Yapısal sınır
    • Fiyat boyun çizgisini kırıp ötesinde kapanana kadar,
      formasyon sadece potansiyeldir, onaylanmamıştır.
  2. Risk çerçevesi
    • Boyun çizgisine yakın girişler,
      risk-management (risk yönetimi) ile uyumlu olarak,
      stopları ve hedefleri yapılandırılmış bir şekilde yerleştirmeyi kolaylaştırır.

2-2. Trendin neresinde oluşur?

s-r
ve swing-vs-correction bağlamı çok önemlidir.

Bir omuz baş omuz tepesi şu durumlarda daha fazla ağırlığa sahiptir:

  • Uzun bir yükseliş trendinin sonlarında ortaya çıkarsa.
  • Baş veya omuzlar önemli bir haftalık/aylık dirençle hizalanırsa.
  • Baş ve sağ omuz üzerindeki hacim
    önceki rallilere göre daha az agresif görünüyorsa.

Eğer yeni bir trendin başlarında,
veya bir üst zaman dilimi aralığının (range) içinde ortaya çıkarsa,
aynı üç tepeli yapı sadece
karmaşık bir konsolidasyon olabilir, önemli bir tepe değil.

Bir ters OBO için şunları arayın:

  • Formasyondan önce uzatılmış düşüş.
  • Üst zaman dilimlerinde güçlü desteğin yakınında oluşan dipler.
  • Başın uzun alt fitiller ve daha ağır hacim göstermesi
    (talep işareti).

3. Hacim ve Omuz Baş Omuz Formasyonu

Ders kitapları bazen katı hacim kuralları belirtir.
Canlı piyasalarda, genel eğilimleri aramak daha pratiktir.

3-1. İdeal ders kitabı davranışı

Bir tepe için:

  • Hacim genellikle sol omuzdan başa doğru azalır ve
  • boyun çizgisinin altındaki kırılmada genişler.

Ters bir formasyon için:

  • Satış hacmi başa doğru sönme eğilimindedir ve
  • boyun çizgisinin üzerindeki kırılmada alış hacmi genişler.

3-2. Pratik kullanım

Pratikte şunlara odaklanabilirsiniz:

  • Hacim baş/sağ omuzda açıkça daha zayıf mı
    önceki yukarı salınımlara kıyasla?
    → potansiyel trend yorgunluğu.
  • Hacim boyun çizgisi kırılmasında açıkça daha yüksek mi
    formasyonun içine kıyasla?
    → kırılmanın kalıcı olma şansı daha yüksek.
  • Eğer geri dönüş hareketi (snap-back)
    ilk kırılmadan daha fazla hacim taşıyorsa,
    failure (başarısızlık) bölümünde tartışıldığı gibi
    bir başarısızlık formasyonuna veya tuzağa bakıyor olabilirsiniz.

4. Kırılmalar vs Başarısızlık Formasyonları

İkili tepeler/diplerde olduğu gibi,
formasyonun kalbi şudur:

"Fiyat boyun çizgisi etrafında ne yapıyor?"

Aşağıdaki diyagram karşılaştırır:

  • Sol: bir omuz baş omuz tepesinden temiz bir kırılma.
  • Sağ: başarısız bir kırılma / ayı tuzağı,
    fiyatın boyun çizgisinin altına daldığı ve ardından sert bir şekilde üzerine çıktığı durum.

Yaygın bir başarısızlık senaryosu:

  1. Fiyat boyun çizgisinin hafifçe altına kırar.
  2. Satış mesafe kazanmakta başarısız olur.
  3. Fiyat boyun çizgisini geri alır.
  4. Geri dönüş ve rallideki hacim
    kırılmadakinden daha güçlüdür.

Formasyon tarafından tetiklenen short (kısa) pozisyonlar
yukarı harekette kapanmaya zorlanır,
bir sıkışmayı (squeeze) besler.

Ters formasyonlar tam tersi şekilde başarısız olabilir:

  • Boyun çizgisinin üzerine kısa bir dürtme,
  • ardından aşağıya doğru keskin bir reddedilme,
    geç kalan long (uzun) pozisyonları tuzağa düşürür.

Bu davranışlar
failure bölümünde daha ayrıntılı olarak ele alınmaktadır.

5. Pratik Kontrol Listesi ve Sonraki Adımlar

Herhangi bir omuz baş omuz formasyonunu takas etmeden önce sorun:

  1. Baskın üst zaman dilimi trendi nedir?

    • Günlük/4 saatlikte: yükseliş trendi, düşüş trendi veya aralık mı?
    • timeframes (zaman dilimleri) bölümüne bakın.

  2. Bu formasyon salınımın neresinde oturuyor?

    • Hareketin başında/ortasında/sonunda mı?
    • Trend zaten uzamış mı?

  3. Boyun çizgisi nerede ve fikri ne geçersiz kılar?

    • Hangi fiyatta
      "bu OBO kurulumu artık geçerli değil" dersiniz?

  4. Hacim hikayeyi destekliyor mu?

    • Baş / sağ omuzda göreceli hacim.
    • Kırılmadaki hacim ile geri dönüşteki hacim karşılaştırması.

  5. İşlem risk planınıza uyuyor mu?

Omuz baş omuz görsel olarak nettir,
bu yüzden genellikle erken öğretilir.
Ancak gerçek piyasalarda şunlarla sürekli etkileşim halindedir:

"Bu mükemmel bir OBO mu?" diye sormak yerine,
şuna odaklanın:

Kim hangi seviyede başarısız oluyor,
ve gerçek inanç hacimde nerede ortaya çıkıyor?