🐋
Balina Ticareti

Ölü Kedi Sıçraması: Keskin Satışlardan Sonra Yanlış Toparlanmalar

Bu bölümde ölü kedi sıçraması (dead cat bounce) formasyonuna odaklanıyoruz.

Tek bir cümleyle, bu:

Ağır bir satıştan sonra kısa, keskin bir toparlanma
başarısız olur ve yeni diplere yol açar.

  • İlk bakışta bir dip gibi görünür,
  • düşüşte alımı (dip buying) teşvik eder,
  • ve genellikle geç uzun pozisyon girişleri için bir tuzak olarak sona erer.

Aşağıdaki diyagram basitleştirilmiş bir ölü kedi sıçraması yapısını göstermektedir:

  • ① Önceki trend kırılır ve fiyat sert düşer
  • ② Aşırı satım kaynaklı, hızlı bir toparlanma gelişir
  • ③ Sıçrama, önemli direnç / kırılım bölgesinin altında duraksar
  • ④ Fiyat devrilir ve yeni dipler yapar

1. Ölü Kedi Sıçraması Formasyonu Nedir?

Bir ölü kedi sıçraması tipik olarak şöyle gelişir:

  1. Keskin düşüş veya çöküş
    • Haberler, likidasyonlar, zorunlu satışlar veya panik tarafından tetiklenir.
  2. Kısa ve dik toparlanma
    • "Aşırı satılmış ve ucuz" olarak algılanır,
      kısa pozisyon kapatma (short covering) ile birleşerek,
      hızlı bir sıçrama üretir.
  3. Önemli direncin altında başarısızlık
    • Sıçrama, chart-basics/s-r tarzı seviyelerin yakınında duraksar:
      dirence dönüşmüş kırık bir destek,
      veya önceki kırılımın başlangıç noktası.
  4. Yeni diplere doğru yenilenen satış
    • Sıçrama aşamasındaki dip alıcıları çıkmaya zorlanır,
      bu da düşük trendin devamına yakıt ekler.

Kısacası:

"Zaten büyük bir darbe almış bir piyasa
toparlanıyor gibi görünür,
ama sonunda tekrar darbe alır."

2. Ölü Kedi Sıçraması vs Gerçek Dip Oluşumu

Kritik olarak, her çöküş sonrası sıçrama bir ölü kedi sıçraması değildir.
Gerçek piyasalarda bunu gerçek bir dip oluşturma sürecinden ayırmalıyız.

Aşağıdaki diyagram şunları karşılaştırır:

  • Sol: yeni dipler tarafından takip edilen bir ölü kedi sıçraması,
  • Sağ: ikili dip / ters OBO tarzı yapıya sahip gerçek bir dip.

2-1. Ortak Noktaları

  • Her ikisi de keskin bir satışla başlar.
  • Her ikisi de hızlı, etkileyici bir sıçrama içerir.
  • Her ikisi de haber olayları tarafından tetiklenebilir veya güçlendirilebilir.

Bu yüzden sadece ilk toparlanma genellikle farkı anlamak için yeterli değildir.

2-2. Temel Farklar (Fiyat Yapısı)

Ölü kedi sıçraması (trend devamı)

  • Aşağı doğru ikinci bacak önceki dibi net bir şekilde kırar.
  • Yeni dipte bile, güçlü savunmaya dair çok az işaret olabilir
    (az sayıda uzun alt fitil, zayıf hacim desteği).

Gerçek dip (tersine dönüş)

  • Dipler yeniden test edilir ve birçok kez savunulur.
  • İkili dipler veya ters omuz baş omuz gibi yapılar ortaya çıkar:
    bkz. double-top-bottom
    ve head-and-shoulders.
  • Tekrarlanan "aşağı yönlü girişimlerin başarısız olduğunu, yukarı yönlü girişimlerin iyileştiğini" görürüz.

2-3. Temel Farklar (Konum ve Bağlam)

  • Ölü kedi sıçramaları genellikle daha büyük bir düşüş trendinin ortasında meydana gelir.
  • Gerçek dipler daha çok şu durumlarda ortaya çıkar:
    • Piyasa zaten uzun bir düşüşe dayanmıştır.
    • Fiyat, s-r'den gelen
      güçlü bir yüksek zaman dilimi desteğine yakındır.
    • Satış, swing-vs-correction terimleriyle
      geç aşama ve tükenmiş görünür.

3. Ölü Kedi Sıçramalarında Hacim ve Zaman Dilimi

3-1. Hacim Davranışı

volume bölümünde tartışıldığı gibi,
hacim, ölü kedi sıçramalarını gerçek diplerden ayırmaya yardımcı olabilir.

Tipik bir ölü kedi sıçraması şunları gösterebilir:

  • İlk çöküşte teslimiyet benzeri hacim,
  • Orta ila makul hacimli bir toparlanma,
    ancak önceki yükselişler sırasındaki kadar güçlü değil,
  • Sıçrama alıcıları çıkarken ve kısalar (shorts) tekrar girerken
    hacmin tekrar arttığı ikinci bir satış.

Buna karşılık, gerçek dipler genellikle şunları gösterir:

  • Panik satışında yüksek hacim,
  • Sonraki toparlanmalar sırasında kalıcı alım tarafı hacmi,
  • Dipleri daha hafif, daha sessiz hacimle tutan geri çekilmeler.

(Bunlar eğilimlerdir, kesin kurallar değildir.)

3-2. Zaman Dilimi Hususları

timeframes bölümünden:

  • 5 dakikalık bir grafikteki ölü kedi sıçraması
    günlükte sadece bir fitil olabilir.
  • Günlük bir ölü kedi sıçraması,
    1s/4s'de birkaç daha küçük formasyona ayrılabilir.

Pratikte, birçok tüccar:

  1. Düşüşün ölçeğini anlamak için günlük/4s kullanır, sonra
  2. Ölü kedi sıçraması senaryoları etrafında giriş ve çıkışları yapılandırmak için
    1s ve altına yakınlaşır.

4. Ölü Kedi Sıçramaları Başarısız Olduğunda (Kısa Tuzaklar)

Ölü kedi sıçramaları formasyon olarak da başarısız olabilir.

Beklenti:

  • Satış → sıçrama → devrilme → yeni dip

Ama gerçekte:

  • Devrilme önceki dibin yakınında duraksar,
  • Fiyat güçlü savunma gösterir (uzun alt fitiller + hacim artışı),
  • Yapı bir ikili dip veya ters OBO'ya dönüşür.

Bu durumda:

  • Ölü kedi devamı bekleyerek
    sıçramada satış yapan tüccarlar,
    bir kısa tuzakta (short trap) sıkışıp kalabilirler.
  • Eğer piyasa daha sonra güçlü hacimle
    sıçrama tepesini geri alırsa,
    formasyon etkili bir şekilde gerçek bir dip adayına terfi ettirilir.

Bu "dibe dönüşen ölü kedi" vakaları ve
üretebilecekleri kısa sıkıştırmalar (short squeezes),
failure bölümünde daha ayrıntılı olarak ele alınmaktadır.

5. Pratik Kontrol Listesi ve Risk Yönetimi

Ne zaman bir ölü kedi sıçraması gördüğünüzü düşünürseniz, şunları gözden geçirin:

  1. Önceki düşüş ne kadar büyüktü?

    • Küçük bir geri çekilme mi,
      yoksa çok aylık bir düşüş trendinin parçası mı?
    • timeframes kullanarak daha yüksek zaman dilimlerini kontrol edin.

  2. Sıçrama ne kadar uzağa ulaşıyor?

    • s-r'den gelen
      dirence dönüşmüş kırık bir desteğin yakınında mı duraksıyor?
    • Kırılımın başlangıç noktasının yakınında mı sönüyor?

  3. Sıçramada hacim nasıl görünüyor?

    • Satıştakinden açıkça daha zayıf, benzer veya daha güçlü mü?
    • Sıçramanın sonunda satış hacminde bir artış görüyor musunuz?

  4. Bir sonraki aşağı bacak nasıl davranıyor?

    • Fiyat önceki dibi temiz bir şekilde kırıyor mu?
    • Yoksa dip oluşumunu ima eden dip yakınında savunma
      (güçlü fitiller + hacim) mı görüyorsunuz?

  5. Risk planınız açık mı?

    • Eğer ölü kedi tezi üzerine kısa işlem yapıyorsanız:
      • Hangi fiyatta fikir açıkça yanlıştır?
      • O stopu risk-management'in
        bir parçası olarak kabul edebilir misiniz?
    • Pozisyon büyüklüğünüz hesap düzeyindeki riskle uyumlu mu?

6. Sırada Ne Var

Ölü kedi sıçramaları, tamamen bir çöküş sonrası sıçramanın
sahte devam mı yoksa gerçek bir dibin başlangıcı mı olduğuna karar vermekle ilgilidir.

İyi yardımcı bölümler:

"Ölü kedi sıçraması"nı sihirli bir etiket olarak görmek yerine,
şuna odaklanın:

Sıçramanın etrafında kim tuzağa düşüyor,
ve gerçek taahhüt hacim ve yapıda nerede ortaya çıkıyor?