Kama Formasyonları: Yükselen ve Alçalan Kamalar ve Trend Tükenişi
Tıpkı üçgen formasyonu gibi,
bir kama formasyonu (wedge) birleşen iki trend çizgisinden oluşur.
Temel fark:
- Bir üçgen genellikle nispeten sabit bir fiyat alanı etrafında oluşur ve
bir yatay sıkışma bölgesi görevi görür. - Bir kama, tepeler ve dipler o trendle aynı yönde birleşirken
trendle birlikte hareket eder.
Bu nedenle bir kama genellikle şunları özetler:
"Fiyat aynı yönde hareket etmeye devam ediyor,
ancak altta yatan itişler zayıflıyor."
Bu yüzden kamalar sıklıkla trend tükenişi ile ilişkilendirilir.
Aşağıdaki diyagram iki yaygın durumu karşılaştırmaktadır:
- Sol: Bir yükseliş trendinden sonra aşağı kıran bir yükselen kama
- Sağ: Bir düşüş trendinden sonra yukarı kıran bir alçalan kama
Gördüğünüz gibi, kamalar:
- önceki hareketin yönüne doğru eğilir, ancak
- genellikle ters yöne kırılır.
Elbette bu garanti değildir –
bazı bağlamlarda kamalar trend devam formasyonları olarak da çözülür.
1. Temel Kama Yapısı
Genellikle iki türü ayırt ederiz:
- Yükselen Kama (Rising Wedge)
- Alçalan Kama (Falling Wedge)
1-1. Yükselen Kama
Bir yükselen kama şunlara sahiptir:
- Hem tepeler hem de dipler daha yükseğe hareket eder, ancak
- tepeler diplerden daha yavaş yükselir,
- bu nedenle iki trend çizgisi yukarı doğru eğilir ve birleşir.
Bu şu anlama gelir:
- Fiyat hala yükseliyor,
- ancak yukarı doğru her yeni itiş bir öncekinden daha az güçlüdür.
Salınım vs düzeltme perspektifinden,
- genellikle güçlü bir yükseliş salınımından sonra bir düzeltici yapıdır,
piyasa daha yükseğe tırmanıyor ancak momentum kaybediyordur.
1-2. Alçalan Kama
Bir alçalan kama ayna görüntüsüdür:
- Hem tepeler hem de dipler daha aşağı hareket eder, ancak
- dipler tepelerden daha yavaş düşer,
- bu nedenle trend çizgileri aşağı doğru eğilir ve birleşir.
Bu şunları yansıtır:
- Devam eden aşağı yönlü hareket,
- ancak aşağı doğru her yeni bacak daha az aşağı yönlü güç gösterir.
Bir düşüş trendinin sonuna yakın, özellikle s-r'den gelen
önemli bir destek etrafında,
bir alçalan kama potansiyel bir dönüş adayı olarak hareket edebilir.
2. Devam vs Dönüş: Bağlam Neden Önemlidir
Ders kitapları genellikle kamaları şöyle özetler:
- Yükselen kama → düşüş yönlü (bearish) dönüş
- Alçalan kama → yükseliş yönlü (bullish) dönüş
Canlı piyasalarda bu daha nüanslıdır.
2-1. Yükselen Kama: Her Kama "Tepe" Değildir
Bir yükselen kama görmek otomatik olarak şu anlama gelmez:
"Bu tam tepe noktası, büyük bir çöküş geliyor."
Gerçekte, şunların olduğu birçok durum göreceksiniz:
- bir yükselen kama yükseliş trendinin ortasında belirir,
- fiyat kısa bir süre aşağı kırar,
- sonra hızla s-r'den gelen direnci geri alır ve
yükseliş trendini uzatır.
Ancak, bir yükselen kama şu durumlarda daha fazla saygıyı hak eder:
- Uzun bir ilerlemeden sonra,
daha yüksek zaman dilimi direncinin hemen altında oluştuğunda. - Hacim formasyon içinde azaldığında
(her itişte daha az istekli alıcı). - Hacim aşağı kırılımda genişlediğinde,
satıcıların devreye girdiğini gösterir.
2-2. Alçalan Kama: Her Kama "Dip" Değildir
Benzer şekilde, bir alçalan kama:
- bir yükseliş dönüş formasyonu olabilir, ancak
- güçlü bir düşüş trendi içinde sadece kısa ömürlü bir sıçramaya yol açabilir,
ardından yeni dipler gelir.
Formasyon şu durumlarda daha anlamlı hale gelir:
- Düşüş trendi zaten bir süredir devam ediyordur.
- Kama iyi test edilmiş bir destek bölgesinin yakınında oluşur.
- Kamanın üzerindeki kırılım
net hacim genişlemesi ile gelir. - Kırılan trend çizgisi bir yeniden testte (retest) destek olarak tutunur.
3. Kama Formasyonları ve Hacim
Hacim, kamaları okurken özellikle yararlıdır.
3-1. Kama içinde: kademeli daralma
Hacim bölümünde ele alındığı gibi:
- Bir kama içinde, volatilite daralma eğilimindedir ve
- hacim genellikle bu sıkışma sırasında aşağı doğru sürüklenir.
Bu, piyasanın şöyle deme şeklidir:
"Eskisi kadar heyecanlı değiliz;
daha net bir karar bekliyoruz."
3-2. Kırılımda: hacim genişliyor mu?
Bir kırılımın (breakout veya breakdown) "kalıcı" olma olasılığı şu durumlarda daha yüksektir:
- Kırılım mumu kamanın dışında net bir şekilde kapanır ve
- hacim son ortalamanın anlamlı bir şekilde üzerindedir.
Öte yandan, eğer:
- kırılımda hacim mütevazı ise ve
- kamanın içine veya içinden geçen geri hareket
daha güçlü hacim gösteriyorsa,
orijinal kırılım bir sahte hareket olabilir ve gerçek ticaret
ters yöndedir – bu da
kırılım-sahte kırılım ile bağlantılıdır.
Aşağıdaki diyagram iki senaryoyu karşılaştırmaktadır:
- Sol: Genişleyen hacimle normal şekilde aşağı kıran bir yükselen kama
- Sağ: Kısa bir süre yukarı kıran, sonra başarısız olup satılan bir yükselen kama
Kama zayıf hacimle trend yönünde kırdığında
ve sonra daha güçlü ters hacimle başarısız olduğunda,
genellikle bir tuzağın (trap) bileşenlerine sahipsinizdir.
4. Kama Başarısızlıkları ve Tuzaklar
Birçok tüccar kamaları temiz formasyonlar kadar başarısızlıkları ile de hatırlar.
Yükselen bir kama etrafındaki yaygın bir boğa tuzağı şöyle görünür:
- Fiyat kama tavanının hafifçe üzerine iter.
- Kırılım mumu kapanışta sınırdan çok uzaklaşmaz.
- Fiyat hızla kamanın içine döner.
- Sonra karşı taraftan hızlanır,
aşağı harekette daha ağır hacim basar.
Bu durumda, piyasa:
- önce sahte kırılımda geç kalan uzunları (longs) çeker, sonra
- onları ters yönde agresif bir şekilde tasfiye eder.
Bu başarısızlıkları ve tuzakları
başarısızlık bölümünde,
kamalar, üçgenler ve diğer formasyonlar genelinde daha sistematik bir şekilde ele alıyoruz.
5. Pratik Kama Kontrol Listesi
Bir kama gördüğünüzü düşündüğünüzde, ticaret yapmadan önce bu kontrol listesini gözden geçirin:
-
Daha yüksek zaman dilimi trendi nedir?
- Günlük / 4S'te yukarı, aşağı veya yatay mıyız?
- Zaman dilimleri bölümüne bakın.
-
Kama salınımın neresinde?
- Hareketin başında, ortasında veya sonunda mı?
- Salınım vs düzeltme bölümüne başvurun.
-
Yükselen mi yoksa alçalan mı?
- Tepeler ve dipler ikisi de yukarı mı yoksa ikisi de aşağı mı hareket ediyor?
- Hangi taraf (yukarı veya aşağı) giderek daha zayıf görünüyor?
-
Kırılım kapanışı ve hacim ne söylüyor?
- Kırılım kamanın dışında temiz bir şekilde kapanıyor mu?
- Hacim genişliyor mu yoksa genişlemiyor mu?
-
Başarısızlık senaryonuz ve stop seviyeniz nedir?
- Hangi fiyatta kama fikrini geçersiz sayarsınız?
- Risk yönetimi kurallarınız dahilinde orada bir stop kabul edebilir misiniz?
Kamaları okumada rahatladıktan sonra,
- çift tepe-dip gibi daha doğrudan dönüş yapılarına geçin ve
- başarısız formasyonların ve tuzakların nasıl davrandığını
başarısızlık bölümünde inceleyin.
Üçgen materyali ile birlikte,
bu size grafikteki trend, tükeniş ve dönüş riski hakkında
daha üç boyutlu bir görünüm verecektir.