Обзор стратегий возврата к среднему (Mean Reversion): Разделение ролей с следованием за трендом

В этом разделе мы рассматриваем Стратегии возврата к среднему (Mean Reversion).

Предполагая, что вы уже ознакомились с Вероятностным мышлением и Стратегией следования за трендом:

• Взгляд на трейдинг как на игру вероятностей, а не как на единичное событие,
• Методы использования «потоков, продолжающихся в одном направлении (трендов)», такие как Стратегия 60-дневной MA, Стратегия MACD и Стратегия Ишимоку.

Стратегии возврата к среднему отходят от этого и фокусируются на:

«Как использовать тенденцию цен возвращаться к среднему значению или точке равновесия в качестве стратегии?»

• Не все рынки всегда возвращаются к среднему,
• Но в определенных условиях паттерн «цен, которые ушли далеко, возвращаясь внутрь» статистически часто повторяется.

Эта статья служит «Вводным руководством», которое:

1. Кратко обобщает концепцию возврата к среднему,
2. Объясняет различие и разделение ролей со следованием за трендом,
3. Обобщает общую структуру Стратегии разворота RSI и Стратегии разворота полос Боллинджера, рассматриваемых в этом разделе.

Диаграмма ниже сравнивает:

• Слева: Боковой/спокойный участок, где цена колеблется вверх и вниз относительно среднего значения (центральной линии) и возвращается к центру.
• Справа: Участок сильного тренда, где цена удаляется от средней линии и движется в одном направлении.

Нажмите, чтобы увеличить

Стратегии возврата к среднему лучше подходят для левой среды, а стратегии следования за трендом лучше подходят для правой среды.

1. Что такое возврат к среднему?

Распространенное предположение с точки зрения вероятности таково:

«Даже если цена временно отклоняется от среднего, весьма вероятно, что со временем она вернется к среднему».

«Среднее» здесь может быть:

• Простым арифметическим средним,
• Линией скользящей средней из Скользящей средней,
• Серединой диапазона на основе Основ поддержки/сопротивления,
• Или средней зоной, где рынок собирался несколько раз, например, зоной равновесия.

Важный момент заключается в том, что:

• Среднее в учебниках по математике и
• Среднее, которое мы используем на реальном рынке

могут отличаться.

Трейдеры обычно определяют «отклонение от среднего» и «возврат к среднему» на основе:

• «Является ли этот участок местом, где можно сказать, что цена 'ушла слишком далеко', исходя из текущего потока?»,
• «Достаточно ли места для возврата внутрь?»

2. Возврат к среднему vs Следование за трендом: Разные преимущества

С вероятностной точки зрения:

• Следование за трендом (Trend Following) нацелено на положительную (+) автокорреляцию между доходами. → «То, что росло, растет дальше», «То, что падало, падает дальше».
• Возврат к среднему (Mean Reversion) нацелен на отрицательную (-) автокорреляцию между доходами. → «Развороты вероятны после слишком сильного роста», «Отскоки вероятны после слишком сильного падения».

Реалистичнее рассматривать эти два понятия не как отрицающие друг друга, а как:

«Разные преимущества (edges), работающие в разных условиях»

Простое сравнение:

• Следование за трендом

  • Цель: Забрать непрерывность движения.
  • Сила: Поимка одного большого тренда может оказать огромное влияние на счет.
  • Слабость: Частые стоп-лоссы на боковых/неспокойных рынках.

• Возврат к среднему

  • Цель: Забрать разворот после чрезмерного отклонения.
  • Сила: Хорошо подходит для создания коротких структур R/R на боковых/спокойных участках.
  • Слабость: Риск постоянных убытков, так как это становится торговлей против тренда при сильных трендах.

На практике часто используется метод, при котором:

• Счет проектируется путем разделения на два преимущества: Ось следования за трендом + Ось возврата к среднему,
• И различения того, в какой среде каждое преимущество должно быть включено и выключено, используя фильтры среды, такие как DMI/ADX и Стратегия 60-дневной MA.

3. Условия, где стратегии возврата к среднему работают хорошо vs ломаются

3-1. Условия, выгодные для возврата к среднему

Условия, которые относительно выгодны для стратегий возврата к среднему, имеют следующие характеристики:

• На основе Основ поддержки/сопротивления, верх и низ диапазона четкие, и цена ходит туда-сюда несколько раз внутри него.
• На основе Скользящей средней, участок, где ширина колебаний остается в определенном диапазоне, пока цена движется вверх и вниз вокруг долгосрочной MA.
• На основе DMI/ADX, неспокойный/диапазонный участок, где ADX ползет вбок ниже уровня около 20.

В это время картина:

• Верх диапазона + Перегрев (Перекупленность) → Кандидат на разворот в шорт,
• Низ диапазона + Депрессия (Перепроданность) → Кандидат на разворот в лонг,

может повторяться относительно стабильно.

3-2. Условия, опасные для возврата к среднему

Наоборот, условия, которые очень опасны для стратегий возврата к среднему:

• На основе Стратегии 60-дневной MA, тренд, непрерывно простирающийся в одном направлении выше/ниже MA-60 с одной стороны.
• На основе DMI/ADX, участок, где сила тренда высока, а ADX остается высоко над базовой линией.
• На основе RSI и Полос Боллинджера, структура, где осциллятор долго остается в «перекупленности/перепроданности», или давит дальше без разворота после прорыва за пределы полосы.

В этом разделе:

• Если вы продолжаете повторять торговлю против тренда с верой в то, что «однажды она вернется к среднему»,
• Легко попасть в структуру, которая постоянно толкается контртрендом, а не возвратом к среднему.

В заключение, Стратегии возврата к среднему могут использоваться только в условиях, где концепция «среднего» имеет смысл. В сильных трендах, где среднее постоянно движется, предпосылка возврата к среднему сама по себе может рухнуть в первую очередь.

4. Общая структура стратегий возврата к среднему

Инструменты, рассматриваемые в этом разделе:

• Стратегия разворота RSI
• Стратегия разворота полос Боллинджера

разные, но структура почти одинакова.

1. Фильтр среды

   • Является ли это в данный момент режимом следования за трендом или режимом возврата к среднему.
   • Отличить «Сильный тренд vs Боковой/Спокойный участок», используя Скользящую среднюю, DMI/ADX, Стратегию 60-дневной MA и т.д.

2. Поиск кандидатов в экстремальные зоны (Перегрев/Депрессия)

   • Перекупленность/Перепроданность на основе RSI, Верх/Низ полосы или прорыв за пределы полосы на основе полос Боллинджера,
   • Участки, где объем/настроение склоняются в одну сторону, используя VR и т.д.

3. Триггер входа (Цена/Паттерн)

   • На основе Основ поддержки/сопротивления, находится ли это рядом с верхом/низом диапазона или ключевой поддержкой/сопротивлением,
   • На основе Свечных паттернов, есть ли паттерны, предполагающие реальный разворот, такие как хвосты, внутренние бары, поглощение и т.д.

4. Стоп-лосс/Цель/Размер позиции

   • Измерьте волатильность с помощью ATR,
   • И примените правила R/R, стоп-лосса 1R и размера позиции, определенные в Управлении рисками, как есть.

5. Переключение стратегии в соответствии с изменениями среды

   • В момент, когда диапазон пробивается или ADX взлетает, вы должны быть готовы свернуть стратегию возврата к среднему и переключиться в режим следования за трендом.

Подводя итог, «Инструменты (RSI, Боллинджер) разные, но каркас Фильтр среды → Экстремальная зона → Триггер → Управление рисками один и тот же».

5. Таймфрейм и управление рисками

Стратегии возврата к среднему:

• На слишком коротких таймфреймах (1 минута, 5 минут и т.д.), вас могут легко поколебать шум + комиссии + проскальзывание,
• На слишком длинных таймфреймах (недельный и т.д.), время/волатильность, необходимые для одного разворота, могут стать слишком большими.

В этом разделе мы в основном объясняем с комбинацией:

• Дневной: Фильтр среды (Тренд vs Боковик, является ли это режимом возврата к среднему)
• 4-часовой: Время входа/выхода, проверка свечных паттернов/осцилляторов

в качестве базовой единицы.

И какой бы таймфрейм вы ни использовали, мы до конца исходим из того, что трудно защитить счет, будь то возврат к среднему или следование за трендом, без:

• Лимита потерь на сделку,
• Дневного/Еженедельного максимального убытка,
• Критериев R/R,
• Метода расчета размера позиции

рассматриваемых в Управлении рисками.

6. Дорожная карта этого раздела: Какие стратегии вы увидите?

В следующем разделе Стратегия возврата к среднему мы рассматриваем по порядку:

1. Стратегия разворота RSI

   • Как рассматривать перекупленность/перепроданность RSI не как «контртренд», а как «участки-кандидаты на возврат к среднему»,
   • В каких условиях разворот RSI работает, а в каких условиях он опасен при комбинации Дневной + 4-часовой.

2. Стратегия разворота полос Боллинджера

   • Как интерпретировать Верх/Низ полос Боллинджера/Прорыв за пределы полосы с точки зрения возврата к среднему,
   • Структура управления волатильностью путем сочетания сжатия/расширения полос и ATR.

Каждая стратегия:

• Разработана как «вторая ось», которая может существовать одновременно со стратегиями следования за трендом,
• И помещена в одну систему, органично связанную с Стратегией следования за трендом, Управлением рисками, Паттернами и Основами поддержки/сопротивления.

Если вы посмотрите на остальные статьи о стратегиях возврата к среднему с этой точки зрения, будет гораздо проще понять возврат к среднему не как отдельную стратегию, а как одну ось всей структуры счета.