🐋
تجارة الحيتان

نظرة عامة على استراتيجية الارتداد إلى المتوسط (Mean Reversion): تقسيم الأدوار مع تتبع الاتجاه

في هذا القسم، نغطي استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط (Mean Reversion Strategies).

بافتراض أنك قد اطلعت بالفعل من خلال التفكير الاحتمالي و استراتيجية تتبع الاتجاه على:

تتنحى استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط جانبًا من هنا وتركز على:

"كيفية الاستفادة من ميل الأسعار إلى العودة إلى المتوسط أو نقطة التوازن كاستراتيجية؟"

  • لا تعود جميع الأسواق دائمًا إلى المتوسط،
  • ولكن في بيئات معينة، يتكرر نمط "الأسعار التي ذهبت بعيدًا تتدحرج عائدة إلى الداخل" بشكل متكرر إحصائيًا.

تعمل هذه المقالة كـ "دليل دخول" والذي:

  1. يلخص بإيجاز مفهوم الارتداد إلى المتوسط،
  2. يشرح الفرق وتقسيم الأدوار عن تتبع الاتجاه،
  3. يلخص الهيكل المشترك لـ استراتيجية انعكاس مؤشر القوة النسبية (RSI) و استراتيجية انعكاس نطاق بولينجر (Bollinger Band) التي يتم تناولها في هذا القسم.

يقارن الرسم البياني أدناه:

  • اليسار: صندوق/قسم لطيف حيث يتذبذب السعر صعودًا وهبوطًا بناءً على القيمة المتوسطة (الخط المركزي) ويعود بالقرب من المركز.
  • اليمين: قسم اتجاه قوي حيث يبتعد السعر عن الخط المتوسط ويمتد في اتجاه واحد.

تتناسب استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط بشكل أفضل في البيئة اليسرى، وتتناسب استراتيجيات تتبع الاتجاه بشكل أفضل في البيئة اليمنى.

1. ما هو الارتداد إلى المتوسط؟

الافتراض الشائع من منظور الاحتمالية هو هذا:

"حتى لو انحرف السعر مؤقتًا عن المتوسط، فمن المرجح جدًا أن يعود بالقرب من المتوسط بمرور الوقت."

"المتوسط" هنا يمكن أن يكون:

النقطة المهمة هي أن:

  • المتوسط في كتب الرياضيات المدرسية و
  • المتوسط الذي نستخدمه في السوق الفعلي

يمكن أن يكونا مختلفين.

عادة ما يحدد المتداولون "الانحراف عن المتوسط" و "العودة إلى المتوسط" بناءً على:

  • "هل هذا القسم مكان يمكن اعتباره 'قد ذهب بعيدًا جدًا' بناءً على التدفق حتى الآن؟"،
  • "هل هناك مساحة كافية للتدحرج عائدًا إلى الداخل؟"

2. الارتداد إلى المتوسط مقابل تتبع الاتجاه: ميزات مختلفة

من وجهة نظر احتمالية:

  • تتبع الاتجاه (Trend Following) يستهدف الارتباط الذاتي الإيجابي (+) بين العوائد. ← "ما صعد يصعد أكثر"، "ما هبط يهبط أكثر."
  • الارتداد إلى المتوسط (Mean Reversion) يستهدف الارتباط الذاتي السلبي (-) بين العوائد. ← "من المرجح حدوث انعكاسات بعد الارتفاع المفرط"، "من المرجح حدوث ارتدادات بعد الانخفاض المفرط."

من الأكثر واقعية رؤية هذين الاثنين ليس كمفاهيم تنفي بعضها البعض، ولكن كـ:

"ميزات (edges) مختلفة تعمل في بيئات مختلفة"

بمقارنة بسيطة:

  • تتبع الاتجاه

    • الهدف: أكل استمرارية الحركة.
    • القوة: التقاط اتجاه كبير واحد يمكن أن يكون له تأثير كبير على الحساب.
    • الضعف: إيقاف الخسارة المتكرر في الأسواق الصندوقية/المتقلبة.

  • الارتداد إلى المتوسط

    • الهدف: أكل الانعكاس بعد الانحراف المفرط.
    • القوة: جيد لإنشاء هياكل عائد/مخاطرة (R/R) قصيرة في الأقسام الصندوقية/اللطيفة.
    • الضعف: خطر الخسائر المستمرة حيث يصبح تداولًا عكس الاتجاه في الاتجاهات القوية.

في الممارسة العملية، غالبًا ما يتم استخدام طريقة حيث:

3. البيئات التي تعمل فيها استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط بشكل جيد مقابل التي تفشل فيها

3-1. البيئات المفيدة للارتداد إلى المتوسط

البيئات التي تكون مفيدة نسبيًا لاستراتيجيات الارتداد إلى المتوسط لها الخصائص التالية:

  • بناءً على أساسيات الدعم/المقاومة، الجزء العلوي والسفلي من الصندوق واضحان، ويتحرك السعر ذهابًا وإيابًا عدة مرات بداخله.
  • بناءً على المتوسط المتحرك، قسم حيث يظل عرض التأرجح ضمن نطاق معين بينما يتحرك السعر صعودًا وهبوطًا حول المتوسط المتحرك طويل الأجل.
  • بناءً على DMI/ADX، قسم متقلب/نطاقي حيث يزحف مؤشر ADX جانبيًا تحت ما يقرب من 20.

في هذا الوقت، الصورة لـ:

  • أعلى الصندوق + سخونة زائدة (ذروة الشراء) ← مرشح بيع (Short) انعكاسي،
  • أسفل الصندوق + ركود (ذروة البيع) ← مرشح شراء (Long) انعكاسي،

يمكن أن تتكرر بشكل مستقر نسبيًا.

3-2. البيئات الخطرة على الارتداد إلى المتوسط

على العكس من ذلك، البيئات التي تكون خطرة جدًا على استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط هي:

في هذا القسم:

  • إذا واصلت تكرار التداول عكس الاتجاه مع الاعتقاد بأن "سيعود إلى المتوسط يومًا ما"،
  • فمن السهل أن تعلق في هيكل يتم دفعه باستمرار بواسطة الاتجاه المعاكس، وليس الارتداد إلى المتوسط.

في الختام، لا يمكن استخدام استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط إلا في البيئات التي يكون فيها مفهوم "المتوسط" ذا مغزى. في الاتجاهات القوية حيث يستمر المتوسط في التحرك، قد تنهار فرضية الارتداد إلى المتوسط نفسها في المقام الأول.

4. الهيكل المشترك لاستراتيجيات الارتداد إلى المتوسط

الأدوات التي يتم تناولها في هذا القسم:

مختلفة، ولكن الهيكل متماثل تقريبًا.

  1. مرشح البيئة

  2. العثور على مرشحي المنطقة المتطرفة (سخونة زائدة/ركود)

    • ذروة الشراء/ذروة البيع بناءً على RSI، أعلى/أسفل النطاق أو الاختراق خارج النطاق بناءً على نطاقات بولينجر،
    • الأقسام التي يميل فيها الحجم/المعنويات إلى جانب واحد باستخدام VR، وما إلى ذلك.

  3. محفز الدخول (السعر/النمط)

    • بناءً على أساسيات الدعم/المقاومة، ما إذا كان بالقرب من أعلى/أسفل الصندوق أو دعم/مقاومة رئيسية،
    • بناءً على أنماط الشموع، ما إذا كانت هناك أنماط تشير إلى انعكاس فعلي مثل الذيول، والشموع الداخلية (Inside Bars)، والابتلاع (Engulfing)، وما إلى ذلك.

  4. إيقاف الخسارة/الهدف/حجم المركز

    • قياس التقلب باستخدام ATR،
    • وتطبيق قواعد العائد/المخاطرة (R/R)، وإيقاف الخسارة 1R، وحجم المركز المحددة في إدارة المخاطر كما هي.

  5. تحويل الاستراتيجية وفقًا لتغيرات البيئة

    • في اللحظة التي ينكسر فيها الصندوق أو يرتفع مؤشر ADX، يجب أن تكون مستعدًا لـ طي استراتيجية الارتداد إلى المتوسط والتحول إلى وضع تتبع الاتجاه.

للتلخيص، "الأدوات (RSI، بولينجر) مختلفة، ولكن إطار العمل المتمثل في مرشح البيئة ← المنطقة المتطرفة ← المحفز ← إدارة المخاطر هو نفسه."

5. الإطار الزمني وإدارة المخاطر

استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط:

  • في الأطر الزمنية القصيرة جدًا (دقيقة واحدة، 5 دقائق، وما إلى ذلك)، يمكن أن تتأثر بسهولة بـ الضوضاء + الرسوم + الانزلاق السعري،
  • في الأطر الزمنية الطويلة جدًا (أسبوعي، وما إلى ذلك)، يمكن أن يصبح الوقت/التقلب المطلوب لانعكاس واحد كبيرًا جدًا.

في هذا القسم، نشرح بشكل أساسي مع مزيج من:

  • يومي: مرشح البيئة (اتجاه مقابل صندوق، ما إذا كان وضع الارتداد إلى المتوسط)
  • 4 ساعات: توقيت الدخول/الخروج، التحقق من أنماط الشموع/المذبذبات

كوحدة أساسية.

ومهما كان الإطار الزمني الذي تستخدمه، نحن نفترض حتى النهاية أنه من الصعب حماية الحساب سواء كان ارتدادًا إلى المتوسط أو تتبعًا للاتجاه بدون:

  • حد الخسارة لكل صفقة،
  • الحد الأقصى للخسارة اليومية/الأسبوعية،
  • معايير العائد/المخاطرة (R/R)،
  • طريقة حساب حجم المركز

التي يتم تناولها في إدارة المخاطر.

6. خارطة طريق هذا القسم: ما الاستراتيجيات التي ستراها؟

في قسم استراتيجية الارتداد إلى المتوسط التالي، نغطي بالترتيب:

  1. استراتيجية انعكاس مؤشر القوة النسبية (RSI)

    • كيفية رؤية ذروة الشراء/ذروة البيع في RSI ليس كـ "عكس الاتجاه" ولكن كـ "أقسام مرشحة للارتداد إلى المتوسط"،
    • في أي البيئات يعمل انعكاس RSI وفي أي البيئات يكون خطيرًا مع مزيج يومي + 4 ساعات.

  2. استراتيجية انعكاس نطاق بولينجر (Bollinger Band)

    • كيفية تفسير أعلى/أسفل نطاق بولينجر/الاختراق خارج النطاق من منظور الارتداد إلى المتوسط،
    • هيكل إدارة التقلب من خلال الجمع بين انكماش/توسع النطاق و ATR.

كل استراتيجية هي:

إذا نظرت إلى مقالات استراتيجية الارتداد إلى المتوسط المتبقية مع وضع هذا المنظور في الاعتبار، سيكون من الأسهل بكثير فهم الارتداد إلى المتوسط ليس كاستراتيجية واحدة ولكن كـ محور واحد لهيكل الحساب بأكمله.